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17.03.2022 07:31:22 - DGAP-News: SUSE S.A.: Starkes Umsatzwachstum setzt sich im ersten Quartal 2022 fort (deutsch)


SUSE S.A.: Starkes Umsatzwachstum setzt sich im ersten Quartal 2022 fort

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DGAP-News: SUSE S.A. / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
SUSE S.A.: Starkes Umsatzwachstum setzt sich im ersten Quartal 2022 fort

17.03.2022 / 07:30
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Starkes Umsatzwachstum setzt sich im ersten Quartal 2022 fort

- SUSE hat seine Strategie im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2022 weiter
umgesetzt und ein Wachstum des bereinigten Umsatzes von 16%
(wechselkursbereinigt 17%) sowie eine bereinigte EBITDA-Marge von 34%
erzielt.

- SUSE bestätigt seine Prognose für das Gesamtjahr.

- Der Konzern-ARR (jährlich wiederkehrender Umsatz) belief sich auf $574
Millionen, ein Plus von 17% gegenüber dem Vorjahr (wechselkursbereinigt
19%).

- Der ACV (Annualisierter Vertragswert) stieg im ersten Quartal um 5%.
Dieser Anstieg ist auf den Effekt zurückzuführen, dass in der vergangenen
Berichtsperiode mehrere Mehrjahresverträge abgeschlossen wurden. Der ACV im
Kerngeschäft stieg um 8% auf $119,9 Millionen. Der ACV im Emerging Segment
ging um 9% auf $23,9 Millionen zurück, da ein Altvertrag nicht erneuert
wurde; ohne Berücksichtigung dieses Vertrags betrug das Wachstum 14%.

- Das bereinigte Cash-EBITDA belief sich im ersten Quartal auf $93,1
Millionen, da langfristige Verträge zu einer Abgrenzung von Umsatzerlösen
mit einem Volumen von $40 Millionen geführt haben.

- Der Adjusted Unleveraged Free Cash Flow betrug $44,6 Millionen, das
entspricht einer Cash Conversion von 85%.

- SUSE profitiert von dem weltweit anhaltenden Trend hin zu Cloud-Lösungen,
der weiterhin für starkes Wachstum sorgt.

- Bei der Integration von NeuVector macht das Unternehmen gute Fortschritte.
Eine Vorabversion des Open-Source Codes wurde früher als erwartet
veröffentlicht.

- Die Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter stieg im ersten Quartal um
fast 200, wobei mit 140 neuen Beschäftigten vor allem Vertrieb und
Kundendienst gestärkt wurden.

                  3 Monate zum    3 Monate zum    Jährliche  Jährliche
                 31. Jan. 2022   31. Jan. 2021  Entwicklung   Entwick-
                tatsächlich FX  tatsächlich FX         in %  lung in %
                        $ Mio.          $ Mio.  tatsächlich     CCY FX
                                                         FX



    ACV                  143.8           137.6           5%         8%
    ARR                  574.0           491.7          17%        19%
    Bereinig-            155.0           134.1          16%        17%
    ter
    Umsatz
    Bereinig-             52.3            60.7         -14%       -15%
    tes
    EBITDA
    Bereinig-              34%             45%
    te
    EBITDA-Ma-
    rge
    Bereinig-             93.1           107.1         -13%
    tes
    Cas-
    h-EBITDA
    Bereinig-              60%             80%
    tes
    Cas-
    h-EBITDA--
    Marge
    Bereinig-             44.6            38.8          15%
    ter uFCF
    Cash                   85%             64%
    Conversi-
    on

Hinweis: Diese Tabelle enthält alternative Leistungskennzahlen (APMs), die
in Anhang 4 dieses Dokuments definiert sind. Die Darstellung beruht auf
pro-forma-Zahlen, die Rancher in 2021 so berücksichtigen, als ob das
Unternehmen am 1. November 2020 erworben worden wäre. NeuVector wird ab dem
1. November 2021 in allen APMs berücksichtigt. Die Zahlen für das Vorjahr
werden nicht berücksichtigt, da sie für die Unternehmensgruppe unwesentlich
sind.

Die Veränderungen bei ACV, ARR, den bereinigten Umsatzerlösen und dem
bereinigten EBITDA wurden wechselkursbereinigt angegeben. Der Begriff
"wechselkursbereinigt" wird in Anhang 4 definiert.

Die gesetzlich vorgeschriebenen Daten für den Berichtszeitraum sind in
Anhang 1 enthalten.

Luxemburg - 17. März 2022 - SUSE S.A. (das "Unternehmen" oder "SUSE"), ein
unabhängiger führender Anbieter von Open Source-Software, spezialisiert auf
Enterprise Linux-Betriebssysteme, Container Management und
Edge-Softwarelösungen, hat heute seine Ergebnisse für das erste Quartal des
Geschäftsjahres 2022 vorgelegt, das zum 31. Januar 2022 endete.

"Im ersten Quartal hat SUSE erneut ein starkes Umsatzwachstum und eine hohe
Rentabilität erzielt, wir haben unsere Geschäftsstrategie konsequent
umgesetzt", so Melissa Di Donato, CEO von SUSE. "Kunden vertrauen auf unsere
innovativen und interoperablen Lösungen. Sie setzen auf unsere Kompetenz,
sie bei der Anpassung an sich wandelnde Marktbedingungen und bei der
bestmöglichen Nutzung der Vorteile des technologischen Fortschritts zu
unterstützen. Wir investieren weiterhin in neue Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter und sind gut vorbereitet, um in den kommenden Monaten und Jahren
wertstiftend für alle unsere Stakeholder zu sein."

"Wir bestätigen heute sowohl unsere Prognose für das laufende Jahr sowie
unsere mittelfristige Prognose", so Andy Myers, CFO von SUSE. "Wir haben
auch in diesem Quartal hervorragende Ergebnisse erzielt und werden weitere
Investitionen tätigen, um unsere Innovations-, Vertriebs- und
Servicekapazitäten zu stärken und unsere Kunden bei der Migration in die
Cloud zu unterstützen. Dank unserer Unternehmensgröße, unseres erfolgreichen
Geschäftsmodells und unserem starken Kundenstamm aus etablierten
Unternehmen, die geschäftskritische Anwendungen kaufen, sind wir
zuversichtlich, dass es uns gelingen wird, weiterhin eine hohe Rentabilität
und einen hohen Cashflow zu erzielen."

Zusammenfassung der KPIs und der bereinigten Gewinn- und Verlustrechnung für
das erste Quartal 2022

                     3 Monate zum    3 Monate zum    Jährliche  Jährliche
                    31. Jan. 2022   31. Jan. 2021  Entwicklung   Entwick-
                   tatsächlich FX  tatsächlich FX         in %  lung in %
                           $ Mio.          $ Mio.  tatsächlich     CCY FX
                                                            FX


    ACV nach
    Lösung
    Kerngeschäft            119.9           111.3           8%        11%
    Emerging                 23.9            26.3          -9%        -8%
    Segment
    Gesamt                  143.8           137.6           5%         8%


    ARR - Gesamt            574.0           491.7          17%        19%
    (per Ende
    Oktober 2022)
    NRR - Gesamt           110.0%          110.3%           0%
    in % (per
    Ende Oktober
    2022)


    Bereinigter
    Umsatz nach
    Lösung
    Kerngeschäft            130.2           118.6          10%        11%
    Emerging                 24.8            15.5          60%        61%
    Segment
    Bereinigter             155.0           134.1          16%        17%
    Umsatz
    Umsatzkosten             11.8             8.1          46%        49%
    Bereinigter             143.2           126.0          14%        14%
    Bruttogewinn
    Marge (%)                 92%             94%


    Vertrieb,                43.0            31.5          37%        40%
    Marketing &
    Betrieb
    Forschung &              27.0            22.0          23%        26%
    Entwicklung
    Vertriebsge-             20.9            11.8          77%        85%
    meinkosten
    Betriebsauf-             90.9            65.3          39%        43%
    wand gesamt


    Bereinigtes              52.3            60.7         -14%       -15%
    AEBITDA
    Bereinigtes               34%             45%
    Merge %
    Abschreibung              5.0             5.2          -4%
    &
    Amortisation
    Bereinigtes              47.3            55.5         -15%
    EBIT


    Nettofinanz-             11.6             6.6          76%
    kosten


    Bereinigter              35.7            48.9         -27%
    Gewinn vor
    Steuern


    Fiktive                  10.1  Nicht gemeldet
    Steuer


    Bereinigtes              25.6  Nicht gemeldet
    Ergebnis


    Anzahl von     169.0                    Nicht
    Aktie                            verständlich


    Bereinigter    0.2                      Nicht
    Gewinn pro                       verständlich
    Aktie
    (USD/pro
    Aktie)

Hinweis: ARR und Netto-Bindungsrate (NRR) werden ein Quartal später in
Millionen US-Dollar und zu aktuellen Wechselkursen ausgewiesen. Die
betrieblichen Aufwendungen schließen einmalige Posten aus, wie in der
Überleitung vom Betriebsverlust nach IFRS zum bereinigten EBITDA in Anhang 2
dargestellt. Die Darstellung beruht auf pro-forma-Zahlen, die Rancher in
2021 so berücksichtigen, als ob das Unternehmen am 1. November 2020 erworben
worden wäre. NeuVector wird ab dem 1. November 2021 in allen APMs
berücksichtigt. Die Zahlen für das Vorjahr werden nicht berücksichtigt, da
sie für die Unternehmensgruppe unwesentlich sind.

Die Veränderungen beim ACV, ARR, den bereinigten Umsatzerlösen, den Cost of
Sales, dem bereinigten Bruttogewinn, Opex und dem bereinigten EBITDA wurden
wechselkursbereinigt angegeben. Der Begriff "wechselkursbereinigt" wird in
Anhang 4 definiert.

Der bereinigte Gewinn je Aktie wird auf der Grundlage der gewichteten
durchschnittlichen Anzahl der während des Berichtszeitraums im Umlauf
befindlichen Stammaktien berechnet. Zum 31. Januar 2022 waren 169.027.117
Stammaktien im Umlauf.

Finanz- und Geschäftsbericht

Die Angaben in diesem Abschnitt beruhen auf der Darstellung der alternativen
Leistungskennzahlen, die in Anhang 4 definiert werden und nicht geprüft
wurden. Die historischen Daten beruhen ebenfalls auf pro-forma-Zahlen. Dies
gilt auch für Rancher vor der Übernahme durch SUSE im November 2020. Die
Zahlen für das erste Quartal 2021 umfassen pro-forma-Zahlen für Rancher für
drei Monate. NeuVector wurde im ersten Quartal 2022 berücksichtigt; die
Vorjahreszahlen wurden zur Berücksichtigung von NeuVector nicht auf
pro-forma-Basis angepasst.

Eine Überleitung zu den IFRS-Finanzdaten ist in Anhang 2 enthalten. Eine
Zusammenfassung der die gesetzlich vorgeschriebenen Angaben zu Finanzdaten
für die drei Monate bis zum 31. Januar 2022 enthält, ist Anhang 1 zu
entnehmen. Die Ergebnisse werden in Hinblick auf aktuelle Wechselkurse
ausgewiesen.

Aktuelle Informationen aus den Geschäftsbereichen

Das Geschäft von SUSE hat sich auch im ersten Quartal 2022 gut entwickelt.
Trotz schwieriger Bedingungen auf den globalen Märkten und insbesondere
trotz des Konflikts in der Ukraine und der Covid-19 Pandemie, bleibt SUSE
seiner ausgewogenen, wachstumsorientierten Strategie treu und bietet seinen
internationalen Kunden innovative, interoperable und geschäftskritische Open
Source-Software. SUSE ist bereits in großem Umfang in expandierenden Märkten
mit Unternehmenskunden mit Mehrjahresverträgen tätig. Daher sind wir
weiterhin zuversichtlich, dass wir ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum
mit hohen Gewinnmargen und Cash Conversion erzielen können.

Dabei profitiert SUSE weiterhin von den Megatrends, die das Wachstum unserer
Märkte vorantreiben. Dazu zählen unter anderem die Digitalisierung und die
anhaltende Migration in die Cloud. Gleichzeitig setzen wir auf verschiedene
Wachstumsfaktoren und investieren in die Produktentwicklung, tätigen
strategische Übernahmen und stellen neues, zusätzliches Personal ein, um das
zukünftige Wachstum voranzutreiben.

Die Übernahme von NeuVector wurde zum Ende des vierten Quartals 2021
abgeschlossen. Die Integration des Unternehmens, die im ersten Quartal 2022
startete, macht gute Fortschritte und wir erwarten die Veröffentlichung von
integrierten Rancher-NeuVector Produkten im Mai dieses Jahres. Im Januar
2022 wurde eine Vorabversion des Open Source-Codes auf der
NeuVector-Github-Seite und im Docker Hub veröffentlicht, sodass
Interessierte den Code einsehen und das Produkt selbst testen können. Mit
dieser Veröffentlichung ist NeuVector die branchenweit erste End-to-End
Open-Source-Container-Sicherheitsplattform und die einzige Softwarelösung,
die Zero-Trust-Sicherheit für containerisierte Workloads auf
Unternehmensniveau bietet.

Nach dem Ende des ersten Quartals hat sich die Situation in der Ukraine
zugespitzt. SUSE ist in Russland und der Ukraine nur in sehr begrenztem
Umfang direkt vertreten, hat keinen direkten juristischen Sitz vor Ort und
erzielt dort über einen Drittanbieter jährliche Umsatzerlöse von weniger als
$5 Millionen. SUSE erfüllt alle geltenden Sanktionsvorschriften und hat
daher Produkt-Updates und -Upgrades für sanktionierte Unternehmen
eingestellt. Außerdem haben wir alle neuen Vertriebsaktivitäten in Russland
ausgesetzt. Wir werden auch weitere Sanktionsvorschriften, die
möglicherweise noch verhängt werden, umsetzen.

Märkte und Umsatzerlöse

Der ausgewiesene ACV für das erste Quartal betrug $143,8 Millionen, was
einem Wachstum von 5% (wechselkursbereinigt 8%) gegenüber dem Vorjahr
entspricht.

Im ersten Quartal 2021 wurden eine Reihe umfangreicher Mehrjahresverträge
unterzeichnet, die zu den im ersten Quartal 2022 erzielten Umsatzerlösen
beitrugen, aber im ACV nicht berücksichtigt sind. Aus diesem Grund ist der
ACV im Berichtsquartal langsamer gewachsen, so wie es im Bericht für das
vierte Quartal bereits avisiert worden war.

Der ACV im Kern-Geschäft für das erste Quartal betrug $119,9 Millionen - ein
Plus von 8% (wechselkursbereinigt 11%).

Der ACV für das Emerging Segment belief sich im ersten Quartal auf $23,9
Millionen - ein Rückgang von 9% im Vergleich zum Vorjahr. Das Emerging
Segment umfasst einige ältere Produkte, die aufgrund der Übernahme von
Rancher auslaufen. Diese waren Bestandteil eines umfangreichen Altvertrages,
welcher im ersten Quartal nicht verlängert wurde. Ohne Berücksichtigung
dieses Altgeschäfts wuchs der ACV im Emerging Segment um 14%. Dieser Wert
ist niedriger als die erwartete Wachstumsrate für das Gesamtjahr, was auf
die Auswirkungen der im Vorjahr unterzeichneten Mehrjahresverträge sowie auf
einen relativ hohen ACV Vergleichswert, aufgrund der Berücksichtigung von
Rancher auf Pro-forma-Basis, zurückzuführen ist. Das erste Quartal 2021 von
SUSE berücksichtigte zwei Monate des vierten Quartals von Rancher (das
Geschäftsjahr von Rancher endete im Dezember), welches das größte Quartal
für Rancher war, wie es für viele Softwareunternehmen typisch ist. Im ersten
Quartal 2022 gab es bei Rancher keine vergleichbaren Umsatzspitzen am
Jahresende, weil dies bereits im vierten Quartal von SUSE der Fall war.

Es gab in diesem Quartal keine außergewöhnlich umfangreichen Verträge, die
zu den vierteljährlichen Schwankungen des ausgewiesenen ACV hätten beitragen
können. Beim LTM ACV macht SUSE stetige Fortschritte. Zwischen dem ersten
Quartal 2021 und dem ersten Quartal 2022 stieg dieser um 18%.

Der bereinigte Umsatz wuchs im Berichtsquartal auf 16% (wechselkursbereinigt
17%) und entsprach damit unserer Prognose für das Gesamtjahr. Die
bereinigten Umsatzerlöse beliefen sich im Berichtsquartal auf insgesamt
$155,0 Millionen. Davon entfielen $130,2 Millionen auf das Kerngeschäft -
ein Plus von 10% im Jahresvergleich - und $24,8 Millionen auf das Emerging
Segment, was einer jährlichen Wachstumsrate von 60% entspricht.

ACV nach Vertriebsweg

                       3 Monate zum    3 Monate zum       Jährliche
                      31. Jan. 2022   31. Jan. 2021     Entwicklung
                     tatsächlich FX  tatsächlich FX            in %
                             $ Mio.          $ Mio.  tatsächlich FX



    Endbenutzer               122.5           116.4              5%
    IHV/Eingebettet            21.3            21.2              0%
    Gesamt                    143.8           137.6              5%

Das Wachstum von 5% bei den Endkunden war in erster Linie auf das Wachstum
mit Cloud-Softwarelösungen zurückzuführen, welches bei mehr als 25% lag. Die
IHV/Embedded-Verkäufe werden weiterhin durch Hardware-Engpässe aufgrund von
Lieferkettenproblemen beeinträchtigt.

Die durchschnittliche Vertragsdauer auf LTM-Basis stieg um einen Monat auf
20 Monate. Bei den Endverbrauchern wurden in allen Regionen im Durchschnitt
längere Vertragslaufzeiten verzeichnet.

ACV nach Region

                  3 Monate zum 31.  3 Monate zum 31.         Jährliche
                         Jan. 2022         Jan. 2021  Entwicklung in %
                  tatsächlich FX $  tatsächlich FX $    tatsächlich FX
                              Mio.              Mio.



    Europa,                   67.7              77.8              -13%
    Naher Osten
    und Afrika
    Nordamerika               55.8              40.3               38%
    Asien-Pazi-                9.5              10.1               -6%
    fik und
    Japan
    Großchina                  6.6               6.8               -3%
    Lateinameri-               4.2               2.6               62%
    ka


Total 143.8 137.6 5%
Das ACV-Wachstum in EMEA wurde durch eine ausbleibende Vertragsverlängerung
eines Altvertrags im Emerging Segment und die Tatsache, dass bereits im
letzten Jahr viele Mehrjahresverträge verlängert wurden, negativ
beeinflusst.

Ein sehr starkes Wachstum ergab sich in Nordamerika, da hier eine größere
Anzahl an Verträgen verlängert wurde und SUSE Rancher Government Services
ausgehend von einem verhältnismäßig geringen Niveau weiter wachsen konnte.

Der asiatisch-pazifische Raum und Japan verzeichneten im Jahresvergleich
einen leichten Rückgang, was einerseits auf den Zeitpunkt der
Vertragsverlängerungen und andererseits auf das sehr starke Wachstum von 87%
im vierten Quartal zurückzuführen ist. Aufgrund der nach wie vor schwierigen
Marktbedingungen gingen die Umsatzerlöse in China um 3% zurück.

In Lateinamerika ist die neue Vertriebsorganisation nun gut aufgestellt, so
dass SUSE mit einem starken Wachstum von 62% an die positive Entwicklung im
Vorjahr anknüpfen konnte.

Jährlich wiederkehrende Umsätze (ARR) & Netto-Bindungsrate (NRR)

Wie bereits bei der Bekanntgabe der Zahlen für das Gesamtjahr 2021
angekündigt, geht SUSE nun zu einer SUSE-spezifischen Gesamtkennzahl für ARR
und NRR über, da die Kundenstämme inzwischen vollständig zusammengeführt
wurden und viele Kunden nun sowohl SUSE- als auch Rancher-Produkte beziehen.

Der ARR wird drei Monate im Nachhinein ausgewiesen, da ein erheblicher Teil
der Umsatzerlöse nachträglich in Rechnung gestellt wird. Der ARR belief sich
Ende Oktober 2021 auf $574 Millionen, was einem Anstieg von 17% gegenüber
dem Vorjahr (wechselkursbereinigt 19%) und einem Anstieg von 2,5% gegenüber
dem Vorquartal entspricht.

Die NRR lag bei 110% und damit in etwa auf dem Niveau des Vorjahres und des
vorangegangenen Quartals. Diese Entwicklung zeigt, dass SUSE in der Lage
ist, bestehende Kundenbeziehungen auszubauen und zu erweitern.

Kosten

Die bereinigte Bruttogewinnmarge ging von 94% im letzten Jahr auf 92% im
ersten Quartal 2022 zurück. Dieser Rückgang ist auf das Wachstum im
Consulting-Bereich von SUSE Rancher Government Services zurückzuführen, das
mit Hilfe von Drittanbietern umgesetzt wird.

Ein wichtiger Faktor für den Anstieg der Betriebskosten um 39% auf $90,9
Millionen war die Einstellung weiterer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter:
SUSE investiert in zusätzliche personelle Ressourcen, um das Wachstum in den
Bereichen Produktinnovation, Kundensupport und Vertrieb zu beschleunigen.

Die Verstärkung des Vertriebsteams ist entscheidend, um das für die Zukunft
erwartete Wachstum zu realisieren. Mit der gegen Ende des letzten
Geschäftsjahres aufgebauten neuen Vertriebsorganisationen sind wir gut
aufgestellt, um herausragende Vertriebserfolge zu erzielen. Imran Khan ist
als neuer Chief Customer Officer für die Bereiche Customer Renewals,
Customer Services und Customer Support zuständig, während Adam Spearing
zusätzlich die Funktion des Chief Revenue Officer übernimmt. Sobald die
neuen Vertriebsorganisationen etabliert sind und die neuen
Vertriebsmitarbeiterinnen und -mitarbeiter sich eingearbeitet haben, sind
die Voraussetzungen geschaffen, um mit einem leistungsstarken Vertrieb
unsere Wachstumsziele zu erreichen.

Die Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter stieg im ersten Quartal um 197
auf 2.242. In den Bereichen Vertrieb und Kundenbetreuung wurden insgesamt
138 Fachkräfte neu eingestellt, im Bereich Forschung und Entwicklung 39. Die
weiteren Neueinstellungen entfielen auf die allgemeine Verwaltung. Zum Ende
des ersten Quartals war die Zahl der Beschäftigten um 17% höher als zum
gleichen Zeitpunkt im Vorjahr.

Der Wettbewerb auf der Suche nach qualifizierten Fachkräften ist weiterhin
sehr stark. Aufgrund der ansprechenden Open Source-Kultur, des guten Rufs,
der Unternehmensgröße und der Tatsache, dass SUSE mit führenden
internationalen Unternehmen und Organisationen zusammenarbeitet, gelingt es
dem Unternehmen nicht nur, seine Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter an sich zu
binden, sondern auch, neue qualifizierte Fachkräfte zu gewinnen. Zwar muss
das Unternehmen dafür höhere Gehälter zahlen, doch sind die Kosten nach wie
vor im Rahmen und diese Entwicklung wurde in Prognosen und der Planung
berücksichtigt. In einigen Fällen wurden Gehälter vorzeitig erhöht, um die
betreffenden Fachkräfte stärker an das Unternehmen zu binden.

Die Kosten für Vertrieb, Marketing und Betrieb sind um 37% gestiegen. Die
Ursachen dafür waren Neueinstellungen, eine Erhöhung der Marketingausgaben
und die allmähliche Zunahme der Dienstreisen nach der Pandemie. Im ersten
Quartal 2021 gab es außerdem eine außerordentliche Anpassung der
Provisionsabgrenzung nach IFRS 15, die aus der Übernahme von Rancher
resultierte.

Die Kosten für Forschung und Entwicklung stiegen um 23%, was in erster Linie
darauf zurückzuführen ist, dass zur Beschleunigung von Innovationen weiteres
Personal eingestellt wurde.

Die Vertriebsgemeinkosten stiegen um $9,1 Millionen (77%) auf $20,9
Millionen. Von diesem Kostenanstieg sind $3,8 Millionen auf
Wechselkursschwankungen zurückzuführen; wechselkursbereinigt beträgt der
tatsächliche Kostenanstieg 45%. Der restliche Kostenanstieg ist
Investitionen in das operative Geschäft, Neueinstellungen und Kosten für
Fremdleistungen zuzurechnen, von denen ein Teil auf den Börsengang im
zweiten Quartal 2021 zurückzuführend ist.

Rentabilität

                  3 Monate zum 31.  3 Monate zum 31.       Jährliche
                         Jan. 2022         Jan. 2021  Entwicklung in
                  tatsächlich FX $  tatsächlich FX $   % tatsächlich
                              Mio.              Mio.              FX



    Bereinigtes               52.3              60.7            -14%
    EBITDA
    Bereinigtes                34%               45%
    EBITDA Marge
    Veränderung               40.8              46.4
    der
    abgegrenzten
    Einnahmen
    Bereinigtes               93.1             107.1            -13%
    Cash-EBITDA
    % Marge                    60%               80%

Das bereinigte EBITDA in Höhe von $52,3 Millionen lag 14% unter dem
Vorjahreswert. Dadurch ging die Marge im Vorjahresvergleich von 45% auf 34%
zurück. Die Marge für das ersten Quartal 2021 war verglichen mit der Marge
für das Gesamtjahr von 37% außergewöhnlich hoch, was auf einmalige
Kostengutschriften aus Abgrenzungen nach IFRS 15 (Nachholung wegen Rancher)
sowie auf pandemiebedingt niedrigere Reise- und Marketingkosten
zurückzuführen ist.

Das bereinigte Cash-EBITDA belief sich auf $93,1 Millionen. Dies ist zwar
ein Rückgang gegenüber dem Vorjahr um 13%, doch lag die Marge damit immer
noch bei 60%. Die Veränderung bei den abgegrenzten Umsatzerlösen belief sich
auf $40,8 Millionen. Dies ist zwar weniger als im Vorjahr, in dem sich
mehrere großvolumige Mehrjahresverträge positiv niederschlugen, belegt
jedoch eine starke Vertriebsleistung mit steigenden durchschnittlichen
Vertragslaufzeiten.

Cashflow

                    3 Monate zum 31.  3 Monate zum 31.         Jährliche
                           Jan. 2022         Jan. 2021  Entwicklung in %
                    tatsächlich FX $  tatsächlich FX $    tatsächlich FX
                                Mio.              Mio.



    Bereinigtes                 93.1             107.1              -13%
    Cash-EBITDA


    Bruttoinvesti-             (2.0)             (0.4)              400%
    tionen
    Veränderung               (34.5)            (51.7)              -33%
    des
    Kernumlaufver-
    mögens
    IFRS 15                    (5.1)            (10.0)              -49%
    IFRS 16                    (1.9)             (2.0)               -5%
    Bargeldsteu-               (5.0)             (2.4)              108%
    ern
    Rancher                        -             (1.8)             -100%
    pro-forma
    uFCF
    Bereinigter                 44.6              38.8               15%
    uFCF

Der Adjusted Unleveraged Free Cash Flow für das Berichtsquartal betrug $44,6
Millionen gegenüber $38,8 Millionen im Vorjahr. Dies ist im Wesentlichen auf
geringere Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zurückzuführen, da ein
Teil der Forderungen erst nach Jahresende eingezogen wurden, sowie ein
geringeres Abrechnungsvolumen im Vergleich zum Vorjahr. Die
Bruttoinvestitionen stiegen durch die Aufwendungen für den Umzug eines
Rechenzentrums. Die zahlungswirksamen Steuern nahmen aufgrund der Zahlung
von Körperschaftsteuern im Berichtszeitraum zu.

Die Cash Conversion lag im Berichtsquartal bei 85% und damit unter der
Prognose für das Gesamtjahr; wir gehen davon aus, dass sie im Laufe des
Jahres steigen wird. Die wichtigsten Faktoren für diese Entwicklung sind der
Rückgang des bereinigten Cash-EBITDA und die Entwicklung des Working
Capitals.

Verschuldung

                        Per Ende 31 .  Per Ende 31 .         Jährliche
                          Jan. 2022 $    Jan. 2021 $  Entwicklung in %
                                 Mio.           Mio.    tatsächlich FX
                                 2021           2020                 %


    Nettoverschuldung           689.1        1,259.2               45%
    Bereinigtes                 264.2          230.5               15%
    Cash-EBITDA -
    Pro-forma - LTM Q1
    Verschuldung                  2.6            5.5               53%

Die Gesamtnettoverschuldung lag zum Quartalsende bei $689 Millionen und
damit deutlich unter dem Vorjahreswert, der vor dem Börsengang ausgewiesen
wurde. Gegenüber dem Jahresende ging die Nettoverschuldung um $31 Millionen
bzw. 4,4% zurück.

Der Verschuldungsgrad, der sich aus der Division der Nettoverschuldung durch
das bereinigte Cash-EBITDA der letzten zwölf Monate ergibt, lag bei 2,6x und
damit auf dem gleichen Niveau wie zum Jahresende und deutlich unter unserer
Obergrenze von 3,5x.

ESG

Umwelt, Sozial- und Governance-Belange (ESG) sind von zentraler Bedeutung
für unser Geschäft und unser nachhaltiges Wachstum.

Im Januar 2022 hat SUSE seinen ersten Jahresabschluss als börsennotiertes
Unternehmen mit umfassenden Angaben zu seinem Engagement im Bereich ESG
veröffentlicht.

Im ersten Quartal 2022 legte SUSE seine ESG-Strategie und -Planung für das
Gesamtjahr fest und startete mit der Umsetzung. Zu den wichtigsten Vorhaben
des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2022 gehören:

1. Klimaschutz: Definition von wissenschaftlich fundierten Emissionszielen
für SUSE und Entwicklung eines Aktionsplans zur Umsetzung dieser
Klimaschutzziele.

2. Informationssicherheit: Stärkung unseres
Informationssicherheitsmanagements durch die Einführung von Verfahren und
Schutzmaßnahmen gemäß der ISO 27000-Reihe.

3. Berichterstattung: Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2022 soll
weiterhin gemäß den GRI-Standards und den EU-Richtlinien für die
Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen erstellt werden.

4. Externe Bewertung: Wir lassen die wesentlichen Auswirkungen von SUSE in
den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance von einer unabhängigen
Rating-Agentur bewerten.

Das Projekt zur Definition wissenschaftlich fundierter Ziele für SUSE wurde
bereits gestartet und wir werden unser Engagement für die Initiative
"Science-Based Targets" (SBTi) in den kommenden Monaten intensivieren.

Wir werden bei unseren ESG-Aktivitäten auch künftig auf Transparenz setzen.
SUSE wurde kürzlich in den ESG Visibility Hub der Deutschen Börse
aufgenommen, welches das Ziel verfolgt, ESG-Leistungen und -Auswirkungen
noch transparenter zu machen. Wir gehören zu den ersten 15 Unternehmen, die
sich zu diesem Schritt entschlossen haben.

Ausblick

Wir freuen uns darüber, dass wir unsere Prognose für das Gesamtjahr 2022 und
die mittelfristige Entwicklung bestätigen können.

Wir gehen davon aus, dass der ACV im Kerngeschäft weiterhin ein Wachstum im
mittleren bis hohen Zehnerbereich pro Jahr erzielen wird, während der ACV im
Emerging Segment im Geschäftsjahr 2022 erwartungsgemäß weiterhin ein
Wachstum von über 60% und mittelfristig von über 50% pro Jahr verzeichnet.

Wir gehen ferner davon aus, dass der bereinigte Umsatz in 2022 im mittleren
bis hohen Zehnerbereich wachsen wird und dass das Wachstum danach
mittelfristig auf etwa 20% pro Jahr ansteigt.

Die bereinigte EBITDA-Marge wird im Geschäftsjahr 2022 unter
Berücksichtigung einer gewissen Verwässerung durch NeuVector voraussichtlich
im mittleren Dreißigerbereich liegen, dann aber mittelfristig in Richtung
40% steigen.

Es wird erwartet, dass die Adjusted Unleveraged Free Cash Flow Conversion,
gemessen als Prozentsatz des bereinigten EBITDA, gegenüber dem Geschäftsjahr
2021 stabil bleibt oder leicht ansteigt.

Zusätzliche Informationen

Über SUSE

SUSE ist ein weltweit führender Anbieter innovativer, zuverlässiger für
Unternehmen entwickelter Open Source-Lösungen. Über 60 % der Fortune
500-Unternehmen verlassen sich bei der Ausführung ihrer geschäftskritischen
Workloads auf unser System. Gemeinsam mit Partnern und Communitys sorgen wir
mit unseren geschäftskritischen Linux-, Enterprise Container Management- und
Edge-Angeboten dafür, dass unsere Kunden überall innovativ tätig sein können
- vom Rechenzentrum über die Cloud bis hin zur Edge und darüber hinaus. SUSE
schafft Open Source-Produkte, die diesem Namen gerecht werden. So geben wir
unseren Kunden die Flexibilität, aktuelle Herausforderungen im Bereich
Innovation zu bewältigen und die Freiheit, ihre Strategie und Lösungen für
die Zukunft weiterzuentwickeln. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in
Luxemburg und beschäftigt weltweit mehr als 2.000 Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter. SUSE ist im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse
notiert.

Weitere Informationen finden Sie unter www.suse.com.

Kontakt

Für Investoren:
Jonathan Atack
Investor Relations, SUSE
Phone: +44 7741 136019
Email: IR@suse.com

Für Medienvertreter:
Finn McLaughlan
Kekst CNC
Phone: +44 77 1534 1608
Email: finn.mclaughlan@kekstcnc.com

Informationen zum Webcast

Melissa Di Donato (CEO) und Andy Myers (CFO) werden am 17. März 2022 um
14:00 Uhr MEZ / 13:00 Uhr GMT eine Telefonkonferenz für Analysten und
Investoren abhalten, um die Zahlen zu besprechen.

Der Audio-Webcast kann über folgenden Link wiedergegeben werden:
https://www.webcast-eqs.com/suse20220317. Eine Aufzeichnung wird auf der
Investor Relations-Website zur Verfügung stehen. Die begleitende
Präsentation kann auch von der Investor Relations-Website heruntergeladen
werden.

Wichtiger Hinweis

Bei gewissen Aussagen in dieser Mitteilung kann es sich um
"zukunftsgerichtete Aussagen" handeln. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen,
die zum Zeitpunkt der Niederschrift als angemessen erachtet werden, und
unterliegen erheblichen Risiken und Unwägbarkeiten, insbesondere solchen,
die in den Veröffentlichungen von SUSE beschrieben werden. Sie sollten sich
nicht auf diese zukunftsgerichteten Aussagen als Vorhersage zukünftiger
Ereignisse verlassen, und wir übernehmen keine Verpflichtung, diese Aussagen
zu aktualisieren oder zu überarbeiten. Unsere tatsächlichen Ergebnisse
können aufgrund verschiedener Faktoren, wie z. B. Risiken aus
makroökonomischen Entwicklungen, betrügerischem Verhalten Dritter,
mangelnder Innovationsfähigkeit, unzureichender Datensicherheit und
Veränderungen des Wettbewerbsniveaus, erheblich und nachteilig von den in
diesen Angaben enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen abweichen.

Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt nicht,
zukunftsgerichtete Aussagen öffentlich zu aktualisieren oder zu
überarbeiten, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse
oder aus anderen Gründen. Alle nachfolgenden schriftlichen und mündlichen
zukunftsgerichteten Aussagen, die dem Unternehmen oder Personen, die in
seinem Namen handeln, zuzuschreiben sind, werden in ihrer Gesamtheit
ausdrücklich durch die vorstehend genannten und an anderer Stelle in dieser
Mitteilung enthaltenen Hinweise eingeschränkt.

Finanzkalender

   Datum        Ereignis
   24. März     Jahreshauptversammlung
   2022
   7. Juli      Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal und
   2022         des Finanzberichts für das erste Halbjahr
   22.          Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal
   September
   2022
   19.          Veröffentlichung der Ergebnisse für das vierte Quartal und
   Januar       des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2022
   2023

APPENDIX 1 Statutory Financials

IFRS Income Statement

                      3 Months ended 31  3 Months ended 31  Year on Year
                        Jan 2022 USD $M    Jan 2021 USD $M    Movement %


  Revenue                         153.5              126.4           21%
  Cost of sales                  (11.8)              (9.3)           27%
  Gross profit                    141.7              117.1           21%
  Operating expenses            (106.3)             (99.6)            7%
  Amortization of                (36.3)             (35.4)            3%
  intangible assets
  Depreciation - PPE              (0.9)              (1.2)          -25%
  Depreciation -                  (1.6)              (1.7)           -6%
  Right of Use
  Assets
  Operating loss                  (3.4)             (20.8)          -84%
  Net finance costs              (11.6)              (6.6)           76%
  Share of losses on              (0.9)              (0.5)           80%
  associate
  Loss before tax                (15.9)             (27.9)          -43%
  Taxation                          3.1                4.9          -37%
  Loss for the                   (12.8)             (23.0)          -44%
  period


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")

Interim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income (unaudited)
For the three months ended 31 January 2022

                 Three months                     Three
                   ended 31                       months
                 January 2022                    ended 31
                                                 January
                                                   2021
                                Sepa-                        Separa-
                                rate-                           tely
                                   ly
  Income             Headline  repor-     Total    Headline   repor-     Total
  statement:                      ted                            ted
                                items                          items
                       US$'000  US$'0-   US$'000     US$'000  US$'000   US$'000
                                    00
  Revenue             153,549       -   153,549     126,418        -   126,418
  Cost of            (11,771)       -  (11,771)     (9,254)        -   (9,254)
  sales
  Gross               141,778       -   141,778     117,164        -   117,164
  profit
  Selling and        (43,577)       -  (43,577)    (31,074)        -  (31,074)
  distributi-
  on costs
  Research           (28,102)       -  (28,102)    (19,881)        -  (19,881)
  and
  development
  costs
  Administra-        (34,825)    (25)  (34,850)    (44,415)  (4,617)  (49,032)
  tive
  expenses
  Reversal of             183       -       183         300        -       300
  /
  (impairment
  loss) on
  trade
  receivables
  Operating             35,457    (25)    35,432      22,094  (4,617)    17,477
  profit/(los-
  s) before
  depreciati-
  on and
  amortizati-
  on


  Amortizati-        (36,260)       -  (36,260)    (35,421)        -  (35,421)
  on of
  intangible
  assets
  Depreciati-            (912)       -     (912)     (1,150)        -   (1,150)
  on -
  Property,
  plant and
  equipment
  Deprecia-           (1,639)       -   (1,639)     (1,686)        -   (1,686)
  tion/impair-
  ment -
  Right of
  use assets
  Operating           (3,354)    (25)   (3,379)    (16,163)  (4,617)  (20,780)
  loss


  Finance            (11,635)       -  (11,635)     (6,597)        -   (6,597)
  costs
  Finance                  12       -        12           2        -         2
  income
  Net finance         (11,623)       -  (11,623)     (6,595)        -   (6,595)
  costs


  Share of              (880)       -     (880)       (562)        -     (562)
  losses of
  associate
  Loss before        (15,857)    (25)  (15,882)    (23,320)  (4,617)  (27,937)
  tax


  Taxation              3,055       -     3,055       4,382      529     4,911
  Loss for           (12,802)    (25)  (12,827)    (18,938)  (4,088)  (23,026)
  the period
  Attributa-
  ble to:
  Equity             (12,802)    (25)  (12,827)      18,938  (4,088)  (23,026)
  sharehol-
  ders of the
  parent
  Non-control-              -       -         -           -        -         -
  ling
  interests
  Loss for           (12,802)    (25)  (12,827)    (18,938)  (4,088)  (23,026)
  the period


  Basic and                               (0.1)                         (16.4)
  diluted
  loss per
  share
  (USD/share)

SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")

Interim Condensed Consolidated Statement of Comprehensive Income (unaudited)
For the three months ended 31 January 2022

              Three                      Three months
              months                       ended 31
             ended 31                    January 2021
             January
               2022
                        Sepa-                            Separa-
                        rate-                               tely
                           ly
             Headline  repor-     Total        Headline   repor-     Total
                          ted                                ted
                        items                              items
              US$'000  US$'0-   US$'000         US$'000  US$'000   US$'000
                           00


  Loss for   (12,802)    (25)  (12,827)        (18,938)  (4,088)  (23,026)
  the
  period


  Other
  compre-
  hensive
  income:


  Items
  not to
  be
  reclassi-
  fied to
  income
  state-
  ment:
  Remeasu-          -       -         -           (109)        -     (109)
  rement
  of
  defined
  benefit
  pension
  schemes
  Related           -       -         -               -        -         -
  tax
  impact


  Items
  that may
  be
  reclassi-
  fied to
  income
  state-
  ment:
  Currency     13,593       -    13,593        (26,610)        -  (26,610)
  transla-
  tion
  diffe-
  rences
  Cash           (53)       -      (53)           (233)        -     (233)
  flow
  hedge -
  changes
  in fair
  value
  Cash          2,294       -     2,294           2,214        -     2,214
  flow
  hedge -
  reclassi-
  fied to
  income
  state-
  ment
  Related       (522)       -     (522)           (451)        -     (451)
  tax
  impact
  Other        15,312       -    15,312        (25,189)        -  (25,189)
  compre-
  hensive
  income/(-
  loss)
  for the
  period


  Total         2,510    (25)     2,485        (44,127)  (4,088)  (48,215)
  compre-
  hensive
  income/(-
  loss)
  for the
  period


  Attri-
  butable
  to:
  Equity        2,510    (25)     2,485        (44,127)  (4,088)  (48,215)
  sharehol-
  ders of
  the
  parent
  Non-con-          -       -         -               -        -         -
  trolling
  inte-
  rests
  Total         2,510    (25)     2,485        (44,127)  (4,088)  (48,215)
  compre-
  hensive
  income/(-
  loss)
  for the
  period


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")

Interim Condensed Consolidated Statement of Financial Position (unaudited)
As at 31 January 2022

                                         As at 31 January    As at 31 October
                                                     2022                2021
                                                  US$'000             US$'000
   Non-current assets
   Goodwill                                   2,685,220           2,685,751
   Intangible assets                            500,500             537,056
   Property, plant and equipment                  9,217               8,157
   Right of use assets                           12,853              14,415
   Investment in associate                       13,161              14,041
   Derivative asset                                  12                   6
   Long-term pension assets                         645                 648
   Other receivables                              8,226               7,899
   Deferred tax assets                          194,044             190,010
   Contract related assets                       63,674              55,510
                                              3,487,551           3,513,493
   Current assets
   Trade and other receivables                  141,148             138,038
   Current tax receivables                        1,663               1,663
   Cash and cash equivalents                     77,243              61,061
   Contract related assets                       25,929              28,865
                                                245,983             229,627
   Total assets                               3,733,535           3,743,120
   Current liabilities
   Trade and other payables                      89,415             129,372
   Borrowings                                     3,600               3,600
   Lease liabilities                              5,133               6,012
   Provisions                                     3,677               4,866
   Share-based payments                             271                 284
   Current tax liabilities                        8,618              11,510
   Deferred income - contract                   356,282             329,611
   liabilities
                                                466,996             485,255
   Non-current liabilities
   Borrowings                                   730,104             742,148
   Lease liabilities                              9,857              10,708
   Provisions                                     1,056               1,024
   Non-current tax liabilities                    7,439               7,439
   Deferred tax liabilities                     106,524             107,073
   Retirement benefit obligations                 6,239               6,552
   Deferred income - contract                   193,833             178,175
   liabilities
   Derivative liabilities                         2,778               5,182
   Other payables                                10,335              13,554
                                              1,068,165           1,071,855
   Total liabilities                          1,535,161           1,557,110
   Equity
   Share capital                                 16,903              16,903
   Share premium                              2,523,011           2,523,011
   Retained losses                            (369,219)           (355,870)
   Other reserves                                31,048              21,169
   Cash flow hedging reserve                    (2,096)             (4,337)
   Foreign currency translation                 (1,273)            (14,866)
   reserve
   Total equity                               2,198,374           2,186,010


SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")

Interim Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity (unaudited)

For the three months ended 31 January 2022

                    Share  S-   Retained    Other     Cash   Foreign      Total
                    capi-  h-     losses   reser-     flow  currency     equity
                      tal  a-                  ve  hedging  transla-
                           r-                      reserve      tion
                            e                                reserve
                           p-
                           r-
                           e-
                           m-
                           i-
                           u-
                            m
                   US$'00-  U-    US$'000  US$'00-  US$'000   US$'000    US$'000
                         0  S-                   0
                            $-
                            '-
                            0-
                            0-
                             0


  As at 1          16,903  2-  (355,870)   21,169  (4,337)  (14,866)  2,186,010
  November                 ,-
  2021                     5-
                           2-
                           3-
                           ,-
                           0-
                           1-
                            1


  Loss for the          -   -   (12,827)        -        -         -   (12,827)
  period
  Other                  -   -      (522)        -    2,241    13,593     15,312
  comprehensi-
  ve
  income/(expe-
  nse) for the
  period


  Total                  -   -   (13,349)        -    2,241    13,593      2,485
  comprehensi-
  ve
  income/(expe-
  nse) for the
  period


  Transactions
  recorded in
  equity:
  Equity                -   -          -    9,879        -         -      9,879
  settled
  share-based
  payments


  Total                 -   -          -    9,879        -         -      9,879
  transactions
  with owners


  As at 31         16,903  2-  (369,219)   31,048  (2,096)   (1,273)  2,198,374
  January 2022             ,-
                           5-
                           2-
                           3-
                           ,-
                           0-
                           1-
                            1

SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")

Interim Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity (unaudited)

For the three months ended 31 January 2021

                      Sha-  S-   Retained   Other      Cash   Foreign      Total
                        re  h-     losses  reser-      flow  currency     equity
                     capi-  a-                 ve   hedging  transla-
                       tal  r-                      reserve      tion
                             e                                reserve
                            p-
                            r-
                            e-
                            m-
                            i-
                            u-
                             m

US$'- U- US$'000 US$'0- US$'000 US$'000 US$'000
                        000  S-                 00
                             $-
                             '-
                             0-
                             0-
                              0


  As at 1               14  1-  (130,824)   3,200  (12,798)  (16,498)  1,447,345
  November 2020             ,-
                            6-
                            0-
                            4-
                            ,-
                            2-
                            5-
                             1


  Loss for the           -   -   (23,026)       -         -         -   (23,026)
  period

Other - - (560) - 1,981 (26,610) (25,189)
  comprehensive
  income/(expense-
  ) for the
  period


Total - - (23,586) - 1,981 (26,610) (48,215)
  comprehensive
  income/(expense-
  ) for the
  period


  Transactions
  recorded in
  equity:
  Contribution of        -  1-          -       -         -         -    174,036
  capital                   7-
                            4-
                            ,-
                            0-
                            3-
                             6
  Equity settled         -   -          -     405         -         -        405
  share-based
  payments


  Total                  -  1-          -     405         -         -    174,441
  transactions              7-
  with owners               4-
                            ,-
                            0-
                            3-
                             6


  As at 31              14  1-  (154,410)   3,605  (10,817)  (43,108)  1,573,571
  January 2021              ,-
                            7-
                            7-
                            8-
                            ,-
                            2-
                            8-
                             7

SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")

Interim Condensed Consolidated Statement of Cash Flows (unaudited)
For the three months ended 31 January 2022

                                           3 Months ended    3 Months ended
                                              31 Jan 2022       31 Jan 2021
                                                  US$'000           US$'000


   Loss for the period                           (12,827)          (23,026)
   Net finance costs                               11,623             6,595
   Taxation                                       (3,055)           (4,911)
   Share of losses of associate                       880               562
   Operating loss for the period                  (3,379)          (20,780)
   Addback:
   Depreciation - Property, plant                     912             1,150
   and equipment
   Depreciation - Right of use                      1,639             1,686
   assets
   Amortization of intangible                      36,260            35,421
   assets
   Amortization of contract related                 3,038             1,703
   assets
   Contract liabilities - fair                      1,497             3,889
   value haircut
   Share based payments expense                     9,916            25,978
   Restructuring charges                                -             1,481
   Foreign exchange movements                       3,209               731
   Impairment credit on trade                       (183)             (300)
   receivables
   Movements:
   Movements in trade receivables                 (1,716)          (24,772)
   Movements in other receivables                 (2,471)             3,162
   Movements in trade payables                    (1,499)             (610)
   Movements in other payables                   (39,134)          (29,343)
   Movement in other pensions                       (299)               245
   Movements in provisions                        (1,157)           (1,834)
   Movements in contract related                  (8,267)          (12,116)
   assets
   Movements in contract                           40,832            43,712
   liabilities
   Cash generated from operations                  39,198            29,403
   Interest paid                                  (8,118)          (14,013)
   Interest received                                    2                 2
   Tax paid                                       (5,019)           (2,415)
   Net cash inflow from operating                  26,063            12,977
   activities


   Cash flow used in investing
   activities
   Purchase of property, plant and                (2,046)             (308)
   equipment
   Purchase and development of                      (103)           (2,897)
   intangible assets
   Acquisition of a business, net                 (2,545)         (489,908)
   of cash
   Net cash outflow from investing                (4,694)         (493,113)
   activities
   Net cash inflow/(outflow) before                21,369         (480,136)
   financing activities

SUSE S.A. and its subsidiaries ("the SUSE Group")

Interim Condensed Consolidated Statement of Cash Flows (unaudited)
For the three months ended 31 January 2022

                                           3 Months ended    3 Months ended
                                              31 Jan 2022       31 Jan 2021
                                                  US$'000           US$'000


   Cash flows from/(used in)
   financing activities
   Proceeds from contribution of                        -           135,338
   share premium
   Proceeds from bank borrowings                        -           300,000
   Payment of arrangement fees                          -           (4,008)
   Repayment of bank borrowings                     (900)             (900)
   Payment of interest rate swap                  (2,331)           (2,214)
   premia
   Lease payments                                 (1,731)             (260)
   Loan repaid by intermediary                          -             1,500
   parent undertaking
   Net cash (outflow)/inflow from                 (4,961)           429,456
   financing activities


   Net increase/(decrease) in cash                 16,408          (50,680)
   and cash equivalents
   Foreign exchange movements                       (226)               534
   Cash and cash equivalents at                    61,061            94,933
   beginning of period
   Cash and cash equivalents at end                77,243            44,787
   of period

APPENDIX 2 Reconciliation from IFRS to Adjusted Pro Forma Figures

IFRS Revenue to Adjusted Revenue

                     3 Months ended 31   3 Months ended 31  Year on Year
                    Jan 2022 Actual FX  Jan 2021 Actual FX    Movement %
                                USD $M              USD $M     Actual FX



Revenue - IFRS 153.5 126.4 21%

    Adjustments
    Contract                       1.5                 3.9          -62%
    liability
    haircut
    amortized
    Pro Forma                        -                 3.7           n.m
    Rancher
    Other items                      -                 0.1           n.m
    Adjusted                     155.0               134.1           16%
    Revenue

Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in Q1 2021.

IFRS Operating Loss to Adjusted EBITDA

                      3 Months ended 31   3 Months ended 31  Year on Year
                     Jan 2022 Actual FX  Jan 2021 Actual FX    Movement %
                                 USD $M              USD $M     Actual FX



    Operating loss                (3.4)              (20.8)          -84%
    - IFRS


    Adjustments
    Depreciation                   38.8                38.3            1%
    and
    Amortization
    Separately                        -                 4.6         -100%
    reported items
    Contract                        1.5                 3.9          -62%
    liability
    haircut
    amortized
    Non-recurring                   2.8                 7.0          -60%
    items
    Share-based                     9.9                26.0          -62%
    payments -
    charge
    Share-based                     0.4                   -           n.m
    payments - ER
    taxes
    Foreign                         2.3                 3.5          -34%
    exchange -
    unrealized


    Adjusted EBITDA                52.3                62.5          -16%
    - Non pro forma


    Pro Forma                         -               (1.8)         -100%
    Rancher


    Adjusted EBITDA                52.3                60.7          -14%
    - pro forma

Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in Q1 2021.

Adjusted Deferred Revenue to IFRS Deferred Revenue

                         3 Months ended 31   3 Months ended 31     Year on
                        Jan 2022 Actual FX  Jan 2021 Actual FX        Year
                                    USD $M              USD $M  Movement %



  Movement in contract              (40.8)              (46.4)        -12%
  liabilities: Pro
  forma
  Pro Forma Rancher                      -                 2.7       -100%
  Movement in contract              (40.8)              (43.7)         -7%
  liabilities: Non Pro
  forma


  Adjustments:
  Contract liability                 (1.5)               (3.9)        -62%
  haircut amortized
  Movement in contract              (42.3)              (47.6)        -11%
  liabilities - IFRS

Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in Q1 2021.

IFRS Net Cash Inflow from Operating Activities to Adjusted uFCF

                      3 Months ended 31   3 Months ended 31  Year on Year
                     Jan 2022 Actual FX  Jan 2021 Actual FX    Movement %
                                 USD $M              USD $M     Actual FX



  Net cash inflow                  26.1                13.0          101%
  from operating
  activities
  Interest paid                     8.1                14.0          -42%
  Tax paid                          5.0                 2.4          108%
  Cash generated                   39.2                29.4           33%
  from operations


  Addbacks - non                 (56.4)              (71.7)          -21%
  cash items
  Movements - other                44.8                51.5          -13%
  working capital
  Movement in other                 0.3               (0.2)         -250%
  pensions
  Movements in                      1.2                 1.8          -33%
  provisions
  Movements in                      8.3                12.1          -31%
  contract related
  assets
  Movements in                   (40.8)              (43.7)           -7%
  contract
  liabilities
  Settlement of                       -                   -           n.m
  VSOP Scheme


  Operating loss                  (3.4)              (20.8)          -84%
  per IFRS
  Statements
  Depreciation and                 38.8                38.3            1%
  Amortization
  EBITDA per IFRS                  35.4                17.5          102%
  Statements


  Separately                        0.0                 4.6         -100%
  reported items
  Non-recurring                     2.8                 7.0          -60%
  items
  Share-based                       9.9                26.0          -62%
  payments - charge

Note: The Pro Forma Rancher adjustment is 1 month in Q1 2021.

APPENDIX 3 Comparable Data for Prior Periods

                                           2021                         2022
  USD $M                                      Q1     Q2     Q3     Q4       Q1


  ACV by Sol's                   Core      111.3   94.6  101.5   98.7    119.9
                                 Emerging   26.3   14.4   17.5   26.3     23.9
                                 Total     137.6  109.0  119.0  125.0    143.8


  Adj Revenue                    Core      118.6  121.4  133.2  133.4    130.2
                                 Emerging   15.5   15.4   17.8   20.6     24.8
                                 Total     134.1  136.8  151.0  154.0    155.0


  Cost of sales                              8.1   10.5   11.6   10.8     11.8
  Gross Profit                             126.0  126.3  139.4  143.2    143.2
  % Margin                                   94%    92%    92%    93%      92%


  Sales, Marketing & Operations             31.5   35.9   39.0   45.7     43.0
  Research & Development                    22.0   22.4   25.4   24.8     27.0
  General & Administrative                  11.8   19.8   19.8   24.7     20.9
  Total operating expenses                  65.3   78.1   84.2   95.2     90.9


  Adj EBITDA                                60.7   48.2   55.2   48.0     52.3
  Adj EBITDA Margin                          45%    35%    37%    31%      34%


  Change in deferred revenue                46.4    6.2    9.8    3.7     40.8
  Adj Cash EBITDA                          107.1   54.4   65.0   51.7     93.1
  % Margin                                   80%    40%    43%    34%      60%

APPENDIX 4 Alternative Performance Measures (APM)

This document contains certain alternative performance measures
(collectively, "APMs") including ACV, ARR, NRR, Adjusted Revenue, Adjusted
Gross Profit, Adjusted Gross Profit Margin, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA
Margin, Adjusted Cash EBITDA, Adjusted Cash EBITDA margin, Adjusted uFCF,
Cash Conversion, and Net Debt and Leverage that are not required by, or
presented in accordance with, IFRS, Luxembourg GAAP or any other generally
accepted accounting principles. Certain of these measures are derived from
the IFRS accounts of the Company and others are derived from management
reporting or the accounting or controlling systems of the Group.

SUSE presents APMs because they are used by management in monitoring,
evaluating and managing its business, and management believes these measures
provide an enhanced understanding of SUSE's underlying results and related
trends. The definitions of the APMs may not be comparable to other similarly
titled measures of other companies and have limitations as analytical tools
and should, therefore, not be considered in isolation or as a substitute for
analysis of SUSE's operating results as reported under IFRS or Luxembourg
GAAP. APMs such as ACV, ARR, NRR, Adjusted Revenue, Adjusted Gross Profit,
Adjusted Gross Profit Margin, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA Margin,
Adjusted Cash EBITDA, Adjusted Cash EBITDA Margin, Adjusted uFCF, Cash
Conversion, RPO and Net Debt and Leverage are not measurements of SUSE's
performance or liquidity under IFRS, Luxembourg GAAP or German GAAP and
should not be considered as alternatives to results for the period or any
other performance measures derived in accordance with IFRS, Luxembourg GAAP,
German GAAP or any other generally accepted accounting principles or as
alternatives to cash flow from operating, investing or financing activities.

SUSE has defined each of the following APMs as follows:

"Annual Contract Value" or "ACV": ACV represents the first 12 months
monetary value of a contract. If total contract duration is less than 12
months, 100% of invoicing is included in ACV;

"Annual Recurring Revenue" or "ARR": ARR represents the sum of the monthly
contractual value for subscriptions and recurring elements of contracts in a
given period, multiplied by 12. ARR is calculated three months in arrears,
given backdated royalties relating to IHV and Cloud, and hence reflects the
customer base as of three months prior;

"Net Retention Rate" or "NRR": expressed as a percentage, NRR indicates the
proportion of ARR that has been retained over the prior 12-month period,
which is inclusive of up-sell, cross-sell, down-sell, churn and pricing. It
excludes ARR from net new logo end-user customers. The NRR is calculated
three months in arrears, aligned to the calculation of ARR;

"Adjusted Revenue": Revenue as reported in the statutory accounts of the
Group, adjusted for fair value adjustments;

"Adjusted Gross Profit": this APM represents Adjusted Revenue less operating
costs adjusted for non-recurring items;

"Adjusted Gross Profit Margin" expressed as a percentage, this APM
represents Adjusted Gross Profit divided by Adjusted Revenue;

"Adjusted EBITDA": this APM represents earnings before net finance costs,
share of loss of associate and tax, adjusted for depreciation and
amortization, share-based payments, fair value adjustment to deferred
revenue, statutory separately reported items, specific non-recurring items
and net unrealized foreign exchange (gains)/losses;

"Adjusted EBITDA Margin": expressed as a percentage, this APM represents
Adjusted EBITDA divided by Adjusted Revenue;

"Adjusted Cash EBITDA": this APM represents Adjusted EBITDA plus changes in
contract liabilities in the related period and excludes the impact of
contract liabilities - deferred revenue haircut;

"Adjusted Cash EBITDA Margin": expressed as a percentage, this APM
represents Adjusted Cash EBITDA divided by Adjusted Revenue;

"Adjusted Profit before Tax" is Adjusted EBITDA (post IFRS 15 and 16), less
D&A (excluding intangible amortization for Customer relationships,
intellectual property and non-complete agreements) less net financial
expense;

"Adjusted Profit after Tax" is Adjusted Profit before Tax less notional tax;

"Adjusted Earnings Per Share" represents Adjusted Profit after Tax less
notional tax divided by the weighted average number of shares during the
period;

"Adjusted Unlevered Free Cash Flow" or "Adjusted uFCF": this APM represents
Adjusted Cash EBITDA less capital expenditure related cash outflow, working
capital movements (excluding deferred revenue, which is factored into
Adjusted Cash EBITDA, and non-recurring items), cash taxes and the reversal
of non-cash accounting adjustments relating to IFRS 15 and IFRS 16;

"Cash Conversion": expressed as a percentage, this APM represents Adjusted
uFCF divided by Adjusted EBITDA;

"Constant Currency": Constant Currency for ACV and costs, is calculated by
re-stating the prior year period results to reflect exchange rates
prevailing during the reported period. Constant currency for Adjusted
revenue, is calculated by re-stating the in-period revenue generated in the
prior period from the prior period ACV to reflect exchange rates prevailing
during the reported period. No such restatement is needed for revenues in
prior periods unwinding from deferred revenue, as these revenues are locked
into US denominated values when the associated ACV was generated;

"Contractual Liabilities and Remaining Performance Obligations" or "RPO":
RPO represents the unrecognized proportion of remaining performance
obligations towards subscribers (e.g., the amount of revenue that has been
invoiced, but not yet recognized as revenue) plus amounts for which binding
irrevocable commitments have been received but have yet to be invoiced;

"Leverage": Expressed as a multiple, Leverage is Net Debt divided by
Adjusted Cash EBITDA, and

"Net Debt": This APM represents the sum of current and non-current interest
bearing borrowings (net of un-amortized capitalized arrangement fees, gains
or losses on loan modifications), current and non-current lease liabilities,
less cash and cash equivalents.


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17.03.2022 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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                   1528 Luxembourg
                   Luxemburg
   ISIN:           LU2333210958
   WKN:            SUSE5A
   Indizes:        SDAX, TecDAX
   Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Börse
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Quelle: dpa-AFX

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