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12.04.2024 12:12:01 - dpa-AFX: ANALYSE: Deutsche Bank hebt Evotec auf 'Buy' - Frust nach Chef-Abgang überwunden
FRANKFURT (dpa-AFX Broker) - Nach dem starken Kursverlust der Evotec-Aktie
seit Jahresbeginn ist deren Bewertung laut Deutscher Bank wieder
attraktiv. Die Enttäuschung über das Ausscheiden von Vorstandschef (CEO) Werner
Lanthaler scheine abgeflaut zu sein, schrieb Analyst Falko Friedrichs in einer
am Freitag veröffentlichten Studie und stufte das Papier des
Pharma-Wirkstoffforschers von "Hold" auf "Buy" hoch. Das Kursziel kappte er
zugleich von 20 auf 19 Euro, was aber immer noch ein Aufwärtspotenzial von
aktuell 35 Prozent bedeutet.
Die Ergebnisse des MDax-Konzerns Evotec dürften laut
Friedrichs im laufenden Jahr und auch wieder künftig stark wachsen. Das
Marktumfeld für Auftragsforschungsinstitute (CRO) sowie Vertragsentwickler und
-dienstleister (CDMO) helle sich auf, schrieb der Experte. Er erwartet zudem,
dass die Lücke, die CEO Lanthaler Anfang Januar mit seinem überraschenden
Ausscheiden hinterlassen hatte, in Kürze geschlossen wird.
Lanthaler war nach fast 15 Jahren als CEO von Evotec aus persönlichen
Gründen zurückgetreten. Dabei hatte er seinen Schritt damit begründet, dass das
Jahr 2023 "extrem herausfordernden und sowohl körperlich als auch insgesamt
erschöpfend" gewesen sei. Anleger hatten verunsichert reagiert. Die Aktie war
daraufhin auf Talfahrt gegangen, wobei der bisherige Tiefpunkt Mitte März bei
etwas über 12,60 Euro erreicht worden war.
Nun sieht Friedrichs den Anlegerunmut überwunden und rechnet für 2024
außerdem mit einem kräftigen Ergebnisplus. Das um den Gegenwind durch den
Cyberangriff bereinigte operative Ergebnis sollte ihm zufolge im Vergleich zu
2023 um 25 Prozent zulegen. "Nach mehreren Jahren ohne signifikantes
Ergebniswachstum, da das Umsatzwachstum vollständig reinvestiert wurde, dürfte
dies eine bedeutende Veränderung darstellen", erklärte der
Deutsche-Bank-Experte.
Dass zugleich das Ergebnisziel von Evotec für 2025 in Höhe von mehr als 300
Millionen Euro kaum erreichbar sei und daher gesenkt werden dürfte, sollte
obendrein niemanden mehr überraschen, ergänzte er. Sowohl die durchschnittliche
Analystenschätzung als auch seine eigene lägen mit um die 245 Millionen Euro
bereits deutlich darunter. Die Umsatzprognose von mehr als einer Milliarde Euro
hält der Friedrichs dagegen für schaffbar.
Mit der Einstufung "Buy" empfiehlt die Deutsche Bank auf Basis der
erwarteten Gesamtrendite für die kommenden zwölf Monate den Kauf der
Aktie./ck/mis/stk
Analysierendes Institut Deutsche Bank.
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dpa-AFX Broker - die Trader News von dpa-AFX
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attraktiv. Die Enttäuschung über das Ausscheiden von Vorstandschef (CEO) Werner
Lanthaler scheine abgeflaut zu sein, schrieb Analyst Falko Friedrichs in einer
am Freitag veröffentlichten Studie und stufte das Papier des
Pharma-Wirkstoffforschers von "Hold" auf "Buy" hoch. Das Kursziel kappte er
zugleich von 20 auf 19 Euro, was aber immer noch ein Aufwärtspotenzial von
aktuell 35 Prozent bedeutet.
Die Ergebnisse des MDax
Friedrichs im laufenden Jahr und auch wieder künftig stark wachsen. Das
Marktumfeld für Auftragsforschungsinstitute (CRO) sowie Vertragsentwickler und
-dienstleister (CDMO) helle sich auf, schrieb der Experte. Er erwartet zudem,
dass die Lücke, die CEO Lanthaler Anfang Januar mit seinem überraschenden
Ausscheiden hinterlassen hatte, in Kürze geschlossen wird.
Lanthaler war nach fast 15 Jahren als CEO von Evotec aus persönlichen
Gründen zurückgetreten. Dabei hatte er seinen Schritt damit begründet, dass das
Jahr 2023 "extrem herausfordernden und sowohl körperlich als auch insgesamt
erschöpfend" gewesen sei. Anleger hatten verunsichert reagiert. Die Aktie war
daraufhin auf Talfahrt gegangen, wobei der bisherige Tiefpunkt Mitte März bei
etwas über 12,60 Euro erreicht worden war.
Nun sieht Friedrichs den Anlegerunmut überwunden und rechnet für 2024
außerdem mit einem kräftigen Ergebnisplus. Das um den Gegenwind durch den
Cyberangriff bereinigte operative Ergebnis sollte ihm zufolge im Vergleich zu
2023 um 25 Prozent zulegen. "Nach mehreren Jahren ohne signifikantes
Ergebniswachstum, da das Umsatzwachstum vollständig reinvestiert wurde, dürfte
dies eine bedeutende Veränderung darstellen", erklärte der
Deutsche-Bank-Experte.
Dass zugleich das Ergebnisziel von Evotec für 2025 in Höhe von mehr als 300
Millionen Euro kaum erreichbar sei und daher gesenkt werden dürfte, sollte
obendrein niemanden mehr überraschen, ergänzte er. Sowohl die durchschnittliche
Analystenschätzung als auch seine eigene lägen mit um die 245 Millionen Euro
bereits deutlich darunter. Die Umsatzprognose von mehr als einer Milliarde Euro
hält der Friedrichs dagegen für schaffbar.
Mit der Einstufung "Buy" empfiehlt die Deutsche Bank auf Basis der
erwarteten Gesamtrendite für die kommenden zwölf Monate den Kauf der
Aktie./ck/mis/stk
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EVOTEC SE INH O.N. | 566480 | Frankfurt | 9,695 | 29.04.24 21:30:23 | +0,390 | +4,19% | 0,000 | 0,000 | 9,600 | 9,305 |
