IRW-PRESS: Millennial Potash Corp.: Millennial Potash schließt positive PEA
mit einem Nettogegenwartswert nach Steuern(10) von 1,07 Mrd. $ und einem IRR von
32,6 % für sein Kaliprojekt Banio ab
23. April 2024. Millennial Potash Corp. (TSX.V:MLP, OTCQB:MLPNF, FSE: X0D)
("MLP", "Millennial" oder das "Unternehmen") -
https://www.commodity-tv.com/ondemand/companies/profil/millennial-potash-corp/ -
freut sich, den Abschluss einer vorläufigen wirtschaftlichen Bewertung ("PEA")
für sein Kaliprojekt Banio bekannt zu geben. Die PEA wurde von Micon
International ("Micon") in Partnerschaft mit Agapito Associates Inc. ("Agapito")
durchgeführt und ergab die folgenden Highlights:
- Optimale jährliche Produktionsrate von 800.000 Tonnen pro Jahr (TPY) von
hauptsächlich körnigem K60-Kaliummurat (gMOP)
- 1,07 Mrd. $ NPV nach Steuern(10) und 32,6% IRR
- Anfängliche CAPEX-Schätzung von 480 Mio. $, einschließlich 62 Mio. $ für
Unvorhergesehenes
- Geschätzte 61 $/T gMOP OPEX
Im Rahmen der PEA wurden auch positive Bewertungen für 400.000 TPY und 600.000
TPY modelliert. Alle Dollarbeträge sind, sofern nicht anders angegeben, in
US-Dollar angegeben. Die Highlights der PEA sind in Tabelle 1 dargestellt.
Farhad Abasov, der Vorstandsvorsitzende von Millennial, kommentierte: "Wir sind
mit den Ergebnissen der PEA für das Kaliprojekt Banio äußerst zufrieden, und sie
hat unsere Überzeugung bestätigt, dass das Projekt sehr robust ist und ein
erhebliches wirtschaftliches Potenzial aufweist. Die Investitionskosten (CAPEX)
für den optimalen Fall von 800.000 t/Jahr liegen bei sehr wettbewerbsfähigen 480
Mio. $ und die Betriebskosten (OPEX) von etwa 61 $/Tonne MOP spiegeln eine
erwartete insgesamt niedrige Kostenstruktur wider, die das Kaliprojekt Banio von
Millennial wettbewerbsfähig mit den kostengünstigsten Produzenten in diesem
Sektor machen würde. Das Unternehmen plant, in der zweiten Jahreshälfte 2024 ein
MRE-Update abzuschließen, gefolgt vom Abschluss der ersten technischen Studien
und dem Beginn einer Machbarkeitsstudie und Umweltverträglichkeitsprüfung."
Tabelle 1 PEA-Highlights
Einzelposten Einheit
Produktionsrate MOP t/a 800 k
TPY
Anfängliche CAPEX insgesamt Millionen US-Dollar 480
Kapitalintensität US$/t 600
Gesamt OPEX LoM US$/t 61
Barwert vor Steuern10 Millionen US-Dollar 1,680
IRR vor Steuern % 41
Barwert nach Steuern10 Millionen US-Dollar 1,071
IRR nach Steuern % 32.6
gMOP Preis (Avg-25 Jahre) US$/t 387
Versandkosten-Brasilien US$/t 22
NaCl-Preis (99%ige Reinheit) US$/t 100
Payback Jahre 1.4
PEA-Gliederung
Die PEA des Kaliprojekts Banio basiert auf der Mineralressourcenschätzung, die
von ERCOSPLAN Anfang 2024 erstellt wurde (siehe Pressemitteilung vom 16. Januar
2024). Die MRE besteht aus einer angezeigten Mineralressourcenschätzung von 657
Millionen Tonnen mit einem Gehalt von 15,9 % KCl und einer abgeleiteten
Mineralressource von 1,159 Milliarden Tonnen mit einem Gehalt von 16 % KCl. Die
angezeigte Mineralressource entspricht etwa 104,6 Mio. Tonnen KCl und die
abgeleitete Mineralressource entspricht etwa 185,3 Mio. Tonnen KCl.
Die PEA verwendet sowohl die angezeigten als auch die abgeleiteten
Mineralressourcen in ihrem Bergbauproduktionsszenario. Die PEA ist vorläufiger
Natur und beinhaltet abgeleitete Mineralressourcen, die geologisch als zu
spekulativ angesehen werden, um die wirtschaftlichen Überlegungen anzustellen,
die eine Einstufung als Mineralreserven ermöglichen würden. Es besteht keine
Gewissheit, dass die PEA realisiert werden wird.
Die abgeleiteten und angezeigten Ressourcen umfassen bis zu 10 Evaporitflöze,
die reich an Carnallit, Sylvit und Halit sind, wobei die kumulative Mächtigkeit
der potenziell abbaubaren kalihaltigen Flöze über 70 m beträgt.
Die Bergbaumethode, die für das Potenzial eines wirtschaftlichen Projekts in
Banio am besten geeignet ist, ist der Lösungsbergbau. Das Abbauszenario sieht
die Erschließung von Kavernen für den Lösungsbergbau in einem Bohrlochfeld am
Nordziel vor. Die angereicherte Sole wird über eine Pipeline zu einer
Aufbereitungsanlage in der Stadt Mayumba 50 km nördlich des Projektgebiets
gepumpt. Die Aufbereitung erfolgt durch Verdampfung und Kristallisation, gefolgt
von Trocknung und Verdichtung. Dabei wird K60 (>95% KCl) sowie 99% reines NaCl
produziert und von einem Tiefseehafen in Mayumba aus auf den Markt gebracht. Bei
einer Produktionsrate von 800.000 TPY gMOP beträgt die geschätzte Lebensdauer
der Mine (LOM) 56 Jahre.
Kapital (CAPEX) und Betriebskosten (OPEX)
Die CAPEX- und OPEX-Kostenparameter basieren auf Benchmark-Daten und sind
Schätzungen mit einer Genauigkeit von ±30 %. Die anfängliche CAPEX-Schätzung ist
in Tabelle 2 zusammengefasst.
Der anfängliche Investitionsaufwand für die Mine/den Schacht wird von den 68
Bohrlöchern/Kavernen dominiert, die in den ersten zwei Jahren des Baus
erschlossen werden sollen, sowie von der Erschließung der Soleleitungen und der
Instandsetzung einer Straße von der Minenanlage nach Mayumba. Die Erschließung
von Ersatzbohrlöchern und -kavernen wurde den nachhaltigen Investitionen
zugeordnet, und die Gesamtzahl der geplanten Kavernen im LOM beträgt 370.
Tabelle 2 Zusammenfassung der anfänglichen CAPEX
Parameter 800 k TPY
(US$ 000')
Bergwerk Brunnenfeld 123,250
Aufbereitungsanlage 190,416
Infrastruktur, G&A, Eskalation 104,216
Unvorhergesehenes (15% der anfänglichen CAPEX) 62,198
Insgesamt 480,080
Die Aufbereitungsanlage macht mit 190 Mio. $ den größten Teil der anfänglichen
Investitionskosten aus. Zu den Hauptkomponenten der Aufbereitungsanlage gehören
Verdampfer, Kristallisatoren, Verdichtungsanlagen, Trockner, Tanks und
Klärbecken sowie die Anlagengebäude und die Infrastruktur. Der anfängliche CAPEX
für die Infrastruktur umfasst den Strombedarf des Projekts, mobile Ausrüstung,
Förderbänder, Siebe, Salzlagerung und -abfüllung, einen Schiffsbelader sowie die
MOP-Produktlagerung. Die Gemeinkosten und ein Eskalationsfaktor (5 % der
anfänglichen CAPEX) für die Jahre 1 und 2 des Baus sind enthalten, um die
Kosteninflation während der Bauphase auszugleichen. Die geschätzten Gesamtkosten
für eine Produktionsrate von 800.000 Tonnen K60-Granulat MOP belaufen sich auf
etwa 480 Mio. USD.
Die Schätzung der nachhaltigen CAPEX wird von den Ausgaben für das
Bohrlochfeld/die Kavernen dominiert. Die anfänglichen Kavernen werden
voraussichtlich eine Produktionsdauer von etwa 11 Jahren haben, und alle 7-10
Jahre müssen sie ersetzt werden. Alle 7-10 Jahre werden weitere 51
Bohrungen/Kavernen erschlossen, um die Produktionsrate von 800.000 TPY
aufrechtzuerhalten. Zu den zusätzlichen nachhaltigen Investitionsausgaben
gehören Rohrleitungen für das Bohrlochfeld sowie Erweiterungen der
Frischwasserinfrastruktur am Bohrlochfeld und Straßenerweiterungen. Der
nachhaltige CAPEX wird für die ersten 25 Jahre der Produktion auf $180 Mio.
geschätzt.
Eine Zusammenfassung der OPEX-Kosten für das Produktionsszenario von 800.000 TPY
ist in Tabelle 3 dargestellt. Die wichtigsten OPEX-Posten sind Erdgas, das ein
Kraft-Wärme-Kopplungs-Kraftwerk für die Aufbereitungsanlage und das Bohrlochfeld
speisen wird, sowie Wartungskosten für das Bohrlochfeld und die
Aufbereitungsanlage. Die Arbeitskosten sind ebenfalls erheblich und setzen sich
aus 22 nicht-gabunischen und 388 gabunischen Staatsangehörigen (insgesamt 410
Mitarbeiter) zusammen.
Tabelle 3 Zusammenfassung der OPEX
Artikel Beschreibung 800
k TPY
(Millionen US$)
Erdgas Basierend auf US$ 0,10 pro Nm3
16.380
Wartung Basierend auf 4% der CAPEX
15.00
Arbeit 410 Mitarbeiter, 9.76
Beratung Laufend 1.00
Rechtliches Vertragsgestaltung usw. 1.00
Marketing MOP und Salzprodukte 1.25
Hafengebühren Geschätzte 2,00 US$/t 1.60
Produkt Trucking Geschätzte 2,00 US$/t 1.60
Soziale Kosten Lokale Projekte sponsern 0.50
Diesel Geschätzte US$1.00/L 0.24
Demineralisiertes Wasser Für die Dampferzeugung 0.42
OPEX insgesamt Mio. US$ /a 48.7
Stückkosten US$/t MOP 61
Wirtschaftliche Analyse
Die wirtschaftliche Analyse berücksichtigte die optimale Produktionsrate von
800.000 TPY MOP sowie zwei alternative Szenarien mit 600.000 TPY und 400.000
TPY. Es wurde ein Discounted-Cashflow-Modell (DCFM) mit den folgenden Annahmen
erstellt:
- Alle Werte, sowohl die Einnahmen als auch die Kosten, sind real, d.h. sie sind
während des Projektzeitraums gleichbleibend, ohne Inflation. Der Cashflow wird
dann für die Berechnung des Kapitalwerts diskontiert;
- Das Modell geht von einer zweijährigen Bauphase aus, gefolgt von einer
einjährigen Hochlaufphase der Produktion;
- Die kommerzielle Produktion wird mit 60 % der Nennkapazität angesetzt, und es
wird davon ausgegangen, dass dies nach einer 12-monatigen Anlaufzeit der Fall
ist;
- Die Amortisationszeit ist der Zeitraum für den Übergang von einem negativen
kumulierten Cashflow zu einem positiven kumulierten Cashflow nach dem Datum der
kommerziellen Produktion;
- Folglich wird der anfängliche CAPEX als die ersten zwei Jahre des Baus
zusätzlich zum Bau der Minenkaverne und der Hochlaufphase betrachtet;
- Sobald die Produktion ihre volle Kapazität erreicht hat, werden die CAPEX zu
Sustaining CAPEX und die OPEX beginnen. Alles, was vorher als "Initial CAPEX"
klassifiziert wurde;
- Obwohl die Lebensdauer der Mine oder der LOM in jedem Fall über einen
Zeitrahmen von 25 Jahren hinausgeht, umfassen die NPV- und IRR-Berechnungen nur
die ersten 25 Jahre des Projekts;
- Alle Auswirkungen von Lagerbeständen und nachlaufenden Verkäufen wurden
ignoriert und vereinfacht, so dass die Produktion gleich den Verkäufen ist; und,
- Brasilien ist der angenommene Markt. Die Annahme ist, dass Brasilien die
Produktion absorbieren würde, was diesen Parameter in der Annahme entschärft.
Die wichtigsten Eingabeparameter für das DCFM sind in Tabelle 4 aufgeführt:
Tabelle 4 Zusammenfassung der DCFM-Inputs
Eingabe-Parameter Einheit
Wert
Beginn des Projekts Datum
01/01/2024
Bewertung Basisdatum Datum
01/01/2027
gMOP K60 CFR Brasilien (25-jähriger Durchschnitt) US$/t
387
Frachtkosten CFR nach Brasilien US$/t
22
NaCl 99% CFR US$/t
100
Versandkosten NaCl US$/t
22
Lizenzgebühren %
7.5%
Körperschaftssteuer (CIT) %
30%
Eskalationsrate %
5%
Unvorhergesehenes für CAPEX %
15%
Pflanzenrückgewinnung %
90%
Pflanzliches Produkt MOP Qualität %
95%
Diskontsatz %
10%
NPV-Berechnung Jahre
25
Die DCFM zeigt, dass das Banio Potash Project bei einer Produktionsrate von
800.000 TPY von granuliertem MOP das Potenzial hat, ein überzeugendes Projekt zu
sein. Eine Zusammenfassung der DCFM-Schlussfolgerungen findet sich in Tabelle 5,
die einen soliden Nettogegenwartswert nach Steuern10 von 1,07 Mrd. und einen
soliden IRR von 32,6 % angibt.
Tabelle 5 Zusammenfassung der DCFM-Ergebnisse
Einzelposten Einheit
Optimaler Fall (800 k TPY)
Anfängliche CAPEX Millionen US-Dollar 480
OPEX US$
61/Tonne
Barwert vor Steuern10 Millionen US-Dollar 1,680
IRR vor Steuern % 41
Barwert nach Steuern10 Millionen US-Dollar 1,071
IRR nach Steuern % 32.6
Amortisationszeit Jahre 1.4
Micon hat zusätzliche Bohrungen auf dem Projekt empfohlen, um die bestehenden
Ressourcen zu erweitern und die angezeigten und abgeleiteten Mineralressourcen
in Vorbereitung auf eine Machbarkeitsstudie hoffentlich auf die Bezeichnungen
gemessen und angezeigt anzuheben. Zusätzliche technische Studien wie
Auflösungstests, geotechnische Studien, eine Marktstudie für hochreines NaCl
sowie eine aktualisierte Standard- und Granulat-MOP-Studie, um die Nachfrage in
Afrika für beide Produkte zu ermitteln. MLP arbeitet weiterhin mit den lokalen
Gemeinden und der gabunischen Regierung an Infrastrukturinitiativen,
einschließlich des Baus eines Tiefwasserhafens und der gasbetriebenen Anlage in
Mayumba.
Die Informationen in dieser Pressemitteilung wurden von Liz de Klerk,
Pri.Sci.Nat., FIMM, und Peter J. MacLean, Ph.D., P. Geo, Director des
Unternehmens, geprüft und genehmigt; beide sind qualifizierte Personen gemäß der
Definition dieses Begriffs in National Instrument 43-101.
Um mehr über Millennial Potash Corp. zu erfahren, wenden Sie sich bitte an
Investor Relations unter (604) 662-8184 oder per E-Mail an
info@millennialpotashcorp.com.
In Europa:
Swiss Resource Capital AG
Jochen Staiger & Marc Ollinger
info@resource-capital.ch
www.resource-capital.ch
MILLENNIAL POTASH CORP.
"Farhad Abasov"
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Informationen können sich auf künftige Rohstoffpreise, die Genauigkeit von
Mineralien- oder Ressourcenexplorationsaktivitäten, Reserven oder Ressourcen,
behördliche oder staatliche Anforderungen oder Genehmigungen, einschließlich
Genehmigungen von Eigentumsrechten und Bergbaurechten oder -lizenzen und
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lokalen Gemeinschaft oder der indigenen Gemeinschaft, die Zuverlässigkeit von
Informationen Dritter, den weiteren Zugang zu Mineraliengrundstücken oder
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Faktoren oder Informationen. Die aktuellen Pläne, Erwartungen und Absichten des
Unternehmens in Bezug auf die Entwicklung seines Geschäfts und des Kaliprojekts
Banio können durch wirtschaftliche Unwägbarkeiten, die sich aus einer Pandemie
ergeben, oder durch die Auswirkungen der aktuellen Finanz- und sonstigen
Marktbedingungen auf die Fähigkeit des Unternehmens, weitere Finanzierungen oder
die Finanzierung des Kaliprojekts Banio sicherzustellen, beeinträchtigt werden.
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werden, aber naturgemäß erheblichen geschäftlichen, wirtschaftlichen,
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