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HBM Healthcare Investments publiziert Halbjahresbericht per 30. September 2025 mit Kennzahlen für die ersten sechs Monate des Geschäftsjahrs 2025/2026

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HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
HBM Healthcare Investments publiziert Halbjahresbericht per 30. September
2025 mit Kennzahlen für die ersten sechs Monate des Geschäftsjahrs 2025/2026

24.10.2025 / 06:40 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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* Gewinn von CHF 96 Millionen trotz ungünstiger Währungsentwicklung

  * Hauptgewinntreiber sind Übernahmen und klinische Erfolge bei kotieren
    Portfoliounternehmen

  * Innerer Wert je Aktie (NAV) und Aktienkurs steigen um 6.1%, bzw. 4.0%;
    Diskont zum NAV bei 28%

* Investoreninteresse und Zuversicht im Biopharma-Sektor nehmen zu

Dynamische Entwicklung im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen
kompensiert Aufwertung des Schweizer Frankens

HBM Healthcare Investments verzeichnete im ersten Halbjahr des
Geschäftsjahrs 2025/2026 einen Gewinn von CHF 96 Millionen, ungeachtet der
starken Aufwertung des Schweizer Frankens gegenüber den
Investitionswährungen von knapp 10 Prozent. Haupttreiber waren Übernahmen
und positive Kursentwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen.
Der innere Wert je Aktie (NAV) stieg um 6,1 Prozent. Der Aktienkurs legte um
4,0 Prozent zu, notiert aber weiterhin mit einem hohen Abschlag zum NAV.

Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen

Aus den börsenkotierten Unternehmen resultierte ein Wertanstieg von CHF 132
Millionen. In diesem Ergebnis sind negative Währungseffekte in Höhe von CHF
101 Millionen enthalten.

HBM Healthcare Investments profitierte insbesondere von drei Übernahmen:
Genmab übernahm das Portfoliounternehmen Merus für USD 8 Milliarden, Roche
bot bis zu USD 3,5 Milliarden für 89Bio, und SERB Pharma kaufte Y-mAbs
Therapeutics für USD 412 Millionen. Zudem führten positive Studienergebnisse
bei Abivax, Mineralys Therapeutics, Upstream Bio und UniQure zu teils
markanten Kursgewinnen.

Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen

Die privaten Unternehmen belasteten das Ergebnis mit netto CHF 10 Millionen,
nach negativen Währungseffekten von CHF 38 Millionen.

Im Zentrum stand die weiterhin sehr erfreuliche Geschäftsentwicklung von
Swixx, die eine um insgesamt CHF 31 Millionen höhere Bewertung der
Beteiligungen an Swixx BioPharma und Swixx Healthcare ermöglichte. Zudem
resultierte aus Swixx Healthcare ein Dividendenertrag von CHF 13 Millionen.
Auch die japanische Aculys Pharma verzeichnete bedeutende operative
Fortschritte und unterzeichnete zudem eine Übernahmevereinbarung mit
Viatris. Die Transaktion hat aktuell keine Auswirkungen auf den Wert der
Beteiligung, bietet jedoch bei Erreichen der Meilensteine
Wertsteigerungspotenzial.

Bei Odyssey Therapeutics, ConnectRN und Genalyte waren Wertberichtigungen im
Umfang von insgesamt CHF 20 Millionen notwendig.

Der Wert der Fonds reduzierte sich aufgrund von Währungsentwicklungen um CHF
17 Millionen.

Vermögensallokation und Währungsabsicherung

Bei den börsenkotierten Unternehmen wurde der Marktaufschwung für selektive
Gewinnmitnahmen genutzt. Bei Immuneering, UniQure und Scholar Rock wurden
neue Beteiligungen aufgebaut.

Zwei Neuinvestitionen in private Unternehmen befinden sich in
fortgeschrittener Sorgfaltsprüfung und dürften in Kürze abgeschlossen
werden. Im Rahmen von Folgefinanzierungen wurden CHF 19 Millionen in
bestehende private Unternehmen investiert.

Die flüssigen Mittel erhöhten sich auf rund 8 Prozent des Vermögens, obwohl
zwischenzeitlich die Dividendenzahlung erfolgte. Der Anteil der privaten
Unternehmen beträgt 30 Prozent des Portfolios. Börsenkotierte Unternehmen
umfassen 50 Prozent. Knapp die Hälfte davon stammen aus dem Portfolio der
privaten Unternehmen. Der Anteil der Fonds beträgt 8 Prozent, die übrigen
Vermögenswerte umfassen 4 Prozent.

Um die Auswirkungen ungünstiger Währungsentwicklungen etwas abzufedern,
wurde rund die Hälfte des US-Dollar-Risikos durch den Verkauf von
Terminkontrakten gegenüber dem Schweizer Franken abgesichert.

Ausblick

In den vergangenen Wochen sind das Interesse und die Zuversicht der
Investoren im Biopharma-Sektor spürbar gestiegen. Dazu haben vermehrte
Übernahmeaktivitäten, gute Studienergebnisse sowie positive Signale
hinsichtlich der Zölle und der Arzneimittelpreise beigetragen. HBM
Healthcare Investments erwartet, dass sich dieser Trend fortsetzt und damit
weitere Übernahmen sowie eine vorsichtige Wiederöffnung der Kapitalmärkte
für ausgewählte Börsengänge ermöglicht.

Zudem stehen in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahrs bei verschiedenen
börsenkotierten Portfoliounternehmen wichtige Publikationen mit bedeutendem
Kurspotenzial an. Nähere Informationen dazu auf der Webseite der
Gesellschaft im Halbjahresbericht und in der Investorenpräsentation.

Der Halbjahresbericht September 2025 ist auf der Webseite von HBM Healthcare
Investments unter www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte
einsehbar.

Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41 41 710
75 77,
andreas.wicki@hbmhealthcare.com.


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Ende der Adhoc-Mitteilung

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   Sprache:          Deutsch
   Unternehmen:      HBM Healthcare Investments AG
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                     6300 Zug
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   Fax:              +41438887172
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   Internet:         https://www.hbmhealthcare.com
   ISIN:             CH0012627250
   Valorennummer:    1262725
   Börsen:           SIX Swiss Exchange
   EQS News ID:      2218102

Ende der Mitteilung EQS News-Service
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2218102 24.10.2025 CET/CEST

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Quelle: dpa-AFX