Helvetia Baloise erzielt starkes operatives Halbjahresergebnis und rasche Integrationsfortschritte bei weiterhin hervorragender Kapitalisierung
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Helvetia Baloise Holding AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Helvetia Baloise erzielt starkes operatives Halbjahresergebnis und
rasche Integrationsfortschritte bei weiterhin hervorragender
Kapitalisierung
17.09.2026 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
verantwortlich.
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Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Basel, 17. September 2026
«Helvetia Baloise ist als neu fusionierte Gruppe erfolgreich
gestartet. Unser erster gemeinsamer Halbjahresabschluss zeigt
starke Ergebnisse und attraktive Renditen. Die solide Combined
Ratio unterstreicht unsere anhaltende Underwriting-Disziplin.
Zusammen mit den früher als erwartet realisierten Synergien und
Effizienzsteigerungen, bilden diese Erfolge eine robuste Grundlage
für die nächste Phase der Wertschöpfung. Unser Fokus liegt nun
darauf, das volle Potenzial unserer vereinten Gruppe
auszuschöpfen, um nachhaltig profitabel zu wachsen und langfristig
Wert für alle unsere Anspruchsgruppen zu schaffen.»
Fabian Rupprecht, Group CEO von Helvetia Baloise
Wichtige Kennzahlen - Halbjahresergebnis
* Starkes Finanzergebnis: Helvetia Baloise erwirtschaftete
Underlying Earnings von CHF 631.6 Mio. Die annualisierte
Underlying Rendite auf bereinigtem Eigenkapital^[1] lag bei
18.7% und damit über der Zielbandbreite für die Jahre 2026 bis
2028. Das IFRS-Periodenergebnis der Gruppe belief sich auf
CHF 84.6 Mio. Die Combined Ratio von 92.0% belegt die
anhaltende Underwriting-Disziplin.
* Weiterhin hervorragende Finanzkraft: Die geschätzte SST-Quote
von etwa 270%^[2] per 30. Juni 2026 und das von S&P vergebene
Rating A+ bestätigen die robuste Kapitalisierung und die
finanzielle Resilienz der Gruppe.
* Synergien und Effizienzsteigerungen schneller als geplant: Die
Synergien und Effizienzgewinne stellen sich schneller als
erwartet ein: Bereits heute sind fast 50% des langfristigen
Ziels von CHF 650 Mio. auf Run-Rate-Basis gesichert. Helvetia
Baloise geht nun davon aus, dass sie die bisherige Prognose
von rund 50% bis Ende 2026 übertreffen wird, und erhöht diese
auf etwa 60%.
* Von Integration zu Wertschöpfung: Die Integration schreitet
gut voran. In der Schweiz ist sie rechtlich und marktseitig
bereits abgeschlossen, während in Deutschland mit den
Verkaufsstarts über den Broker-Kanal und über gebundene
Vermittler wichtige Meilensteine erreicht wurden. Damit kann
sich die Gruppe nun voll und ganz darauf konzentrieren,
weitere Synergien zu nutzen und nachhaltigen Wert zu schaffen.
Die Konzernleitung ist für die nächste Integrationsphase
entsprechend gut aufgestellt.
Helvetia Baloise erwirtschaftete im ersten Halbjahr 2026
Underlying Earnings von CHF 631.6 Mio. Die hohe Profitabilität ist
auf die starke operative Entwicklung der Gruppe zurückzuführen,
einschliesslich der kontinuierlichen Fortschritte bei der
technischen Exzellenz. Zudem realisierte Helvetia Baloise
signifikante Synergien und Effizienzgewinne. Die annualisierte
Underlying Rendite auf bereinigtem Eigenkapital lag bei 18.7% und
damit über der Zielbandbreite der Gruppe von 16% bis 18% im
Zeitraum 2026 bis 2028.
Das IFRS-Periodenergebnis belief sich auf CHF 84.6 Mio. Es wurde
wesentlich durch die beschleunigte, bereits angekündigte
Abschreibung von CHF 671.7 Mio. auf immaterielle Vermögenswerte
aus der Fusion beeinflusst, die keine Auswirkungen auf die
Dividendenfähigkeit hat.
Nichtlebengeschäft: solides Ergebnis dank diszipliniertem
Underwriting
Das Geschäftsvolumen im Nichtlebengeschäft belief sich auf
CHF 7'127.1 Mio. Helvetia Baloise setzte auf profitables Wachstum
und zeichnete in einigen Geschäftssparten selektiv und priorisiert
damit Marge über Volumen.
Die Combined Ratio lag bei 92.0% und widerspiegelt die hohe
Zeichnungsdisziplin sowie die deutlichen Fortschritte bei der
technischen Exzellenz. Der Heimmarkt Schweiz war ein wesentlicher
Treiber für die tiefe Combined Ratio der Gruppe, wobei alle
Segmente eine Combined Ratio unter 96.0% auswiesen. Die tiefe
Combined Ratio ist insbesondere auf einen tiefen Schadensatz des
laufenden Jahres ohne Berücksichtigung der Diskontierung und
Naturkatastrophen zurückzuführen. Das versicherungstechnische
Ergebnis des laufenden Jahres profitierte von einem
disziplinierten Underwriting und von Fortschritten bei der
technischen Exzellenz, wurde jedoch durch eine unter dem
langfristigen Durchschnitt liegende Entwicklung der
Schadenreserven aus dem Vorjahr teilweise ausgeglichen.
Im Nichtlebengeschäft beliefen sich die Underlying Earnings auf
CHF 399.4 Mio., während das IFRS-Periodenergebnis des
Geschäftsbereichs bei CHF 351.0 Mio. lag. Nach aktuellen
Schätzungen dürften sich die Kosten für die Schäden aus dem
schweren Hagelsturm, der die Schweiz im August 2026 traf, nach
Rückversicherung und vor Steuern in der Grössenordnung von CHF 120
bis 140 Mio. bewegen. Sie werden im zweiten Halbjahr 2026 erfasst
und haben keinen Einfluss auf das Ergebnis des ersten Halbjahrs
2026. Die neu erzielten Synergien werden sich stützend auf die
künftigen Ergebnisse auswirken.
Lebengeschäft: diszipliniertes, kapitaleffizientes Wachstum
Im Lebengeschäft betrug das Geschäftsvolumen CHF 4'605.9 Mio.
Darin spiegelt sich der anhaltende Fokus von Helvetia Baloise auf
kapitalschonende Produkte wider. Die Volumen wurden durch die
rückläufige Nachfrage nach Vollversicherungslösungen in der
Schweiz geschmälert. Die Zuflüsse in teilautonomen Sparten sind
darin nicht enthalten. Die Neugeschäftsmarge beträgt 4.1% und
beinhaltet positive Beiträge aller Segmente.
Die Underlying Earnings im Lebengeschäft beliefen sich auf
CHF 273.5 Mio. Das IFRS-Periodenergebnis betrug CHF 279.0 Mio. Der
Bestand der vertraglichen Servicemarge (CSM) im Lebengeschäft
blieb mit CHF 8.3 Mrd. weitgehend stabil.
Nichtversicherungsgeschäft: gestützt durch positive Beiträge von
Asset Management und Bankgeschäft
Das Nichtversicherungsgeschäft umfasst positive Beiträge aus dem
Bankgeschäft, dem Asset Management und dem Ergebnis aus dem
Fee-Geschäft in Spanien. Das Bankgeschäft profitierte von starken
Kommissionserträgen, die den strategischen Fokus auf die
Vermögensverwaltung widerspiegeln. Zudem gingen die Kosten nach
einem gezielten Stellenabbau weiter zurück. Der solide
Gewinnbeitrag aus dem Asset Management ist auf Effizienzmassnahmen
und das anhaltende Wachstum des Drittgeschäfts bei einer höheren
Marge zurückzuführen.
Dem Nichtversicherungsgeschäft werden zudem der externe
Finanzierungsaufwand und der Verwaltungsaufwand der Gruppe
zugerechnet. Insgesamt beliefen sich die Underlying Earnings aus
diesem Geschäftsbereich somit auf CHF -41.3 Mio. Das
IFRS-Periodenergebnis betrug CHF -545.4 Mio. und war hauptsächlich
durch die bereits erwähnte Abschreibung auf immaterielle
Vermögenswerte aus der Fusion geprägt.
Hervorragende Kapitalisierung
Insgesamt wies Helvetia Baloise per 30. Juni 2026 ein Eigenkapital
von CHF 13.0 Mrd. aus. Nach Schätzungen der Gruppe liegt die
SST-Quote per Ende Halbjahr bei etwa 270%^[2]. Ihre Finanzkraft
wurde im August 2026 durch das Rating A+ mit stabilem Ausblick von
S&P Global Ratings (S&P) bestätigt. S&P begründet die Bestätigung
des Ratings mit der starken Marktposition, der hervorragenden
Kapitalisierung und der robusten operativen Entwicklung der
Gruppe.
Synergien und Effizienzgewinne schneller als geplant realisiert
Helvetia Baloise macht grosse Fortschritte bei der Realisierung
von Synergien und Effizienzen. Per Ende Juni 2026 konnten bereits
fast 50% des endgültigen jährlichen Ziels von CHF 650 Mio. auf
Run-Rate-Basis erreicht werden. Aufgrund der Fortschritte bis Ende
Juni geht Helvetia Baloise nun davon aus, ihre bisherige Prognose
von rund 50% bis Ende 2026 zu übertreffen. Die Gruppe erhöht ihre
Prognose deshalb auf rund 60%, während das langfristige Ziel von
CHF 650 Mio. unverändert bleibt. Helvetia Baloise rechnet nach wie
vor damit, dass die Integrationskosten in der unteren Hälfte der
ursprünglich kommunizierten Bandbreite von CHF 500 bis 600 Mio.
liegen werden. Bis 30. Juni 2026 fielen insgesamt etwas mehr als
CHF 200 Mio. an. Dieser Betrag ist nur geringfügig höher als der
per Ende 2025 angefallene Betrag, aber es ist davon auszugehen,
dass im zweiten Halbjahr 2026 weitere Kosten anfallen.
Helvetia Baloise hat die rechtliche Integration ihres Schweizer
Versicherungsgeschäfts in knapp unter sieben Monaten
abgeschlossen. Die beiden Nichtleben- und die beiden
Lebensversicherungsgesellschaften wurden zu je einer Entität
fusioniert. Zudem wurde das Asset Management in der Baloise Asset
Management AG zusammengeführt. Darauf folgten weitere wichtige
Integrationsmeilensteine: In der Schweiz wurde das Produkt- und
Dienstleistungsangebot für das Neugeschäft konsolidiert. Es wird
nun neu unter der Marke Helvetia vermarktet. In Deutschland waren
die Verkaufsstarts über den Broker-Kanal im Mai 2026 und über
gebundene Vermittler im Juli 2026 wichtige Integrationsschritte.
Die Umstellung auf den neuen Markenauftritt ist in beiden Märkten
abgeschlossen. In der Schweiz stellt die Harmonisierung der
Arbeitsverträge der beiden ehemaligen Gesellschaften per
1. Januar 2027 einen weiteren wichtigen Meilenstein auf dem Weg zu
einer vollständig integrierten Organisation dar. In Spanien wurde
im Dezember 2025 die rechtliche Fusion von Caser und Helvetia
Seguros vollzogen. Die Integration ist somit auf Kurs und der
Fokus liegt nunmehr auf der Realisierung von Synergien und dem
Vollzug der operativen Integration inklusive der geplanten
Zusammenführung unter der Marke Helvetia in den kommenden Monaten.
Einleitung der nächsten Integrationsphase mit verstärktem Fokus
auf Ausführung und Realisierung von Wertpotenzial
Nach dem erfolgreichen Abschluss wichtiger Meilensteine der ersten
Integrationsphase, sowie der Festlegung der künftigen
Technologiearchitektur und der Umsetzungspläne, leitet Helvetia
Baloise nun die nächste Phase der Integration ein. Die erste Phase
verlief reibungslos und zügig. Damit legte die Gruppe das
Fundament für die Nutzung der Vorteile aus der Fusion und die
langfristige Wertschöpfung. In der nächsten Phase wird die Gruppe
einen stärkeren Fokus auf die Systemmigration, die Realisierung
von Synergien und die Umsetzung der Transformation legen.
Technologie und KI werden dabei eine zunehmend wichtige Rolle
spielen: Sie unterstützen die Umsetzung der Integration, steigern
die Effizienz und ermöglichen die Entwicklung innovativer
Dienstleistungen für Kundinnen und Kunden. Da sich die
Verantwortung zunehmend auf die für die Umsetzung verantwortlichen
Geschäftsbereiche und Konzernfunktionen verlagert, bündelt die
Gruppe Integration, Technologie, Transformation und KI unter einer
einheitlichen Führungsstruktur.
Zur Unterstützung dieser nächsten Phase schafft Helvetia Baloise
die neue Funktion eines Chief Technology & Transformation Officer
(CTTO) mit gruppenweiter Verantwortung für Integration,
Systemmigration, Technologie, Transformation und KI. Die neue
Funktion vereint die Aufgaben, die bisher im Zuständigkeitsbereich
des Group Deputy CEO und Chief Integration Officer sowie des Group
Chief Technology Officer (CTO) lagen. Der Group Chief Financial
Officer (CFO) bleibt für die Realisierung von Synergien und die
Wertschöpfung verantwortlich und arbeitet dabei eng mit dem CTTO
und den für die Umsetzung zuständigen Führungskräften der
Geschäftsbereiche zusammen. Die Risikoaufsicht wird weiterhin
durch den Group Chief Risk Officer (CRO) auf der Basis des
etablierten Risikomanagementrahmens der Gruppe wahrgenommen.
Sandra Hürlimann, derzeit CTO Schweiz, wird per 1. Oktober 2026
die neu geschaffene Position als CTTO übernehmen und Mitglied der
Konzernleitung werden. Sie bringt umfassende Führungserfahrung im
operativen Geschäft sowie in den Bereichen Technologie und
Transformation mit und ist aktuell für die konzernweite KI-Agenda
verantwortlich. In ihrer Funktion als CTO Schweiz hat sie die
technologische Landschaft in unserem grössten Markt massgeblich
geprägt und eine zentrale Rolle beim Aufbau und der Skalierung der
KI-Kompetenzen der Gruppe übernommen. Damit hat sie wesentlich
dazu beigetragen, deren Einsatz aus der Schweiz gruppenweit
voranzutreiben.
Im Zuge dieser organisatorischen Weiterentwicklung werden Michael
Müller, Group Deputy CEO & Chief Integration Officer, und
Alexander Bockelmann, Group CTO, per 30. September 2026 aus der
Konzernleitung ausscheiden. Beide haben massgeblich an der
Zusammenführung der beiden Organisationen und der Schaffung der
Grundlagen für die nächste Integrations- und Transformationsphase
der Gruppe mitgewirkt. Vor der Fusion leitete Michael Müller die
erfolgreiche Umsetzung der «Refokussierungsstrategie». Darauf
aufbauend etablierte er die Governance für die Integration, die
gemeinsame strategische Ausrichtung und den Wertschöpfungsrahmen,
die es der Gruppe ermöglichten, die erste Phase der Integration
zügig voranzutreiben. Alexander Bockelmann leitete die
technologische Integration der beiden Organisationen,
einschliesslich der Bereitstellung der Technologie für den
Verkaufsstart in der Schweiz und in Deutschland. Er definierte die
angestrebte Technologiearchitektur, das Betriebsmodell und den
Governance-Rahmen und baute die Technologie- und KI-Plattformen
auf, die für die nächste Integrationsphase, Transformation und
Wertschöpfung der Gruppe erforderlich sind.
Fabian Rupprecht, Group CEO, erklärt: «Nach dem erfolgreichen
Abschluss wichtiger Meilensteine der ersten Integrationsphase
passen wir nun unsere Führungsstruktur für die nächste Phase der
Integration an. Diese Veränderungen unterstützen unsere
strategische Ausrichtung und stärken unseren Fokus auf
Wertschöpfung, Umsetzung und Transformation. Ich danke Michael
Müller, der Baloise während mehr als drei Jahrzehnten geprägt hat,
sowie Alexander Bockelmann herzlich für ihre Führung, ihr
Engagement und ihre wertvollen Beiträge. Mit ihrer Arbeit haben
sie dazu beigetragen, die operativen, technologischen und
strategischen Grundlagen zu schaffen, auf denen Helvetia Baloise
ihren künftigen Erfolg aufbauen wird. Ich freue mich sehr, dass
Sandra Hürlimann die neu geschaffene Position der CTTO übernehmen
wird. Mit ihrer breit gefächerten Erfahrung im operativen Geschäft
sowie in den Bereichen Technologie und Transformation verfügt sie
über beste Voraussetzungen, um diese nächste Phase zu leiten.»
Wichtige Kennzahlen per 30. Juni 2026 im Überblick
Nach dem Zusammenschluss von Helvetia und Baloise stellt das erste
Halbjahr 2026 die erste Berichtsperiode der kombinierten Gruppe
dar. Da die Transaktion nach IFRS als Unternehmensakquisition
bilanziert und erst kurz vor dem Jahresende 2025 abgeschlossen
wurde, spiegeln die Vergleichszahlen der Erfolgsrechnung für das
erste Halbjahr 2025 ausschliesslich Helvetia wider. Die Ergebnisse
für das erste Halbjahr 2026 sowie sämtliche Bilanzinformationen
beziehen sich auf die kombinierte Gruppe, was die Vergleichbarkeit
zwischen den Berichtsperioden einschränkt.
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[1] Auf Aktionäre entfallende Underlying Earnings nach Zinsen auf
Vorzugspapieren dividiert durch durchschnittliches bereinigtes
IFRS Aktionärskapital (exkl. Fair Value Reserve, Finanzreserve aus
Versicherungsverträgen und immaterielle Vermögenswerte sowie
Goodwill aus der Fusion Helvetia Baloise).
[2] Die dargestellte Pro-Forma-SST-Kennzahl auf kombinierter Basis
stellt eine interne, indikative Schätzung dar, die ausschliesslich
für Kapitalmarktzwecke bereitgestellt wird und keine
aufsichtsrechtlich relevante SST-Kennzahl ist.
Hinweis:
Zusätzlich zu den nach den International Financial Reporting
Standards (IFRS) ausgewiesenen Zahlen verwendet Helvetia Baloise
weitere Leistungsindikatoren wie Underlying Earnings, um ihre
Ergebnisse besser zu veranschaulichen. Diese Indikatoren dienen
als Ergänzung zu den Zahlen nach IFRS, aber nicht als Ersatz.
Weitere Informationen zu diesen Leistungsindikatoren finden sich
im Geschäftsbericht im Kapitel «Alternative Performance Measures».
Medien
Corporate Communications
Telefon: +41 58 280 50 33
media.relations@helvetia-baloise.com
Analysten
Investor Relations
Telefon: +41 58 280 89 91
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Über Helvetia Baloise
Helvetia Baloise ist der grösste Allbranchenversicherer der
Schweiz und zählt zu den führenden Versicherungsgruppen Europas.
Über 20'000 Mitarbeitende setzen sich täglich dafür ein, rund 13
Millionen Kundinnen und Kunden mit Versicherungs-, Vorsorge- und
Finanzlösungen zu begleiten - von Privatpersonen und KMU bis hin
zu internationalen Kundengruppen wie in den Bereichen Spezial- und
Rückversicherung. Mit Hauptsitz in Basel, Schweiz, ist Helvetia
Baloise in insgesamt acht europäischen Märkten sowie in den
globalen Specialty Markets aktiv und verbindet dabei starke
Schweizer Wurzeln mit einer klaren internationalen Ausrichtung.
Helvetia Baloise schafft Sicherheit und eröffnet Chancen, heute
und in Zukunft: Durch profitables Wachstum und eine auf
langfristige Stabilität ausgerichtete Geschäftstätigkeit
ermöglichen wir individuelle Lösungen für Kundinnen und Kunden,
sichern ein attraktives sowie verlässliches Investment für unsere
Aktionärinnen und Aktionäre, fördern starke Partnerschaften und
bieten unseren Mitarbeitenden attraktive Perspektiven. Die Aktie
der Helvetia Baloise Holding AG (HBAN) wird an der Schweizer Börse
SIX Swiss Exchange gehandelt.
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enthalten, die naturgemäss mit allgemeinen wie auch spezifischen
Risiken und Unsicherheiten verbunden sind, und es besteht die
Gefahr, dass sich die Prognosen, Voraussagen, Pläne und anderen
expliziten oder impliziten Inhalte zukunftsgerichteter Aussagen
als unzutreffend herausstellen. Wir machen darauf aufmerksam, dass
eine Reihe wichtiger Faktoren dazu beitragen kann, dass die
tatsächlichen Ergebnisse in hohem Masse von den Plänen,
Zielsetzungen, Erwartungen, Schätzungen und Absichten, die in
solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck kommen,
abweichen. Zu diesen Faktoren gehören: (1) Änderungen der
allgemeinen Wirtschaftslage namentlich auf den Märkten, auf denen
wir tätig sind, (2) Entwicklung der Finanzmärkte, (3)
Zinssatzänderungen, (4) Wechselkursfluktuationen, (5) Änderungen
der Gesetze und Verordnungen einschliesslich der
Rechnungslegungsgrundsätze und Bilanzierungspraktiken, (6) Risiken
in Verbindung mit der Umsetzung unserer Geschäftsstrategien, (7)
Häufigkeit, Umfang und allgemeine Entwicklung der
Versicherungsfälle, (8) Sterblichkeits- und Morbiditätsrate, (9)
Erneuerungs- und Verfallsraten von Policen sowie (10) Realisierung
von Skalen- und Verbundeffekten. In diesem Zusammenhang weisen wir
darauf hin, dass die vorstehende Liste wichtiger Faktoren nicht
vollständig ist. Bei der Bewertung zukunftsgerichteter Aussagen
sollten Sie daher die genannten Faktoren und andere Ungewissheiten
sorgfältig prüfen. Alle zukunftsgerichteten Aussagen gründen auf
Informationen, die der Helvetia Baloise Gruppe am Tag ihrer
Veröffentlichung zur Verfügung standen; die Helvetia Baloise
Gruppe ist nur dann zur Aktualisierung dieser Aussagen
verpflichtet, wenn die geltenden Gesetze dies verlangen.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Helvetia Baloise Holding AG
Aeschengraben 21
4001 Basel
Schweiz
Internet: www.helvetia-baloise.com
ISIN: CH0466642201
Valorennummer: 46664220
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Quelle: dpa-AFX