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Baloise mit Update zur neuen Finanzberichterstattung nach IFRS 17/9

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Baloise Holding AG / Schlagwort(e): Sonstiges
Baloise mit Update zur neuen Finanzberichterstattung nach IFRS 17/9

29.06.2023 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR (SIX) und gemäss
Art. 16 KR (BX)
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Basel, 29. Juni 2023. Baloise informiert an der heutigen
Kapitalmarkt-Telefonkonferenz über die Umstellung auf die neuen
Rechnungslegungsstandards IFRS 17 und 9. Die Umstellung verändert die
Darstellung des Versicherungsgeschäfts in der Bilanz und der
Erfolgsrechnung. Sie hat keinen Einfluss auf die starke Solvenz der Gruppe,
auf lokalrechtliche Abschlüsse und die Barmittelflüsse.

Das Wichtigste in Kürze

  * Höherer ökonomischer Wert der Bilanz: «Comprehensive Equity»
  (Eigenkapital
    und Contractual Service Margin, CSM) per 31.12.2022 mit einem Wert von
    CHF 169 je Aktie

  * Das Lebengeschäft zeigt per 31.12.2022 zukünftige Gewinne (CSM) von rund
    CHF 5.4 Mrd. Neu verteilen sich die Gewinne aus Versicherungsverträgen
    anders über die Zeit, was zu stabileren Jahresgewinnen führt. Für das
    Geschäftsjahr 2022 ergibt sich ein EBIT des Lebengeschäfts von CHF 261
    Mio.

  * EBIT im Nichtlebengeschäft für 2022 bei CHF 99 Mio. Dieser ist
    ausserordentlich mit CHF 137 Mio. durch inflationsbedingte
    Reserveverstärkungen sowie Zinseffekte belastet. Der insbesondere um die
    Reserveverstärkungen adjustierte Wert für 2022 beläuft sich auf CHF 237
    Mio. Der adjustierte Schaden-Kosten-Satz liegt für das Geschäftsjahr
    2022 bei 91.6%

  * Weder Substanz noch Ertragskraft gehen durch einen
    Rechnungslegungswechsel verloren. Die Erfolgsrechnung für das Jahr 2022
    weist jedoch Sonder- und Umstellungseffekte auf. Der ausgewiesene
    Konzerngewinn für 2022 beläuft sich deshalb auf CHF 245 Mio. Um die
    einmaligen Sondereffekte im Nichtleben bereinigt, liegt der Gewinn bei
    CHF 343 Mio. Im Gewinn zukünftig nicht mehr enthalten sind
    Ertragskomponenten, die im «übrigen Gesamtergebnis» abgebildet sind oder
    in die CSM eingehen

  * Der Standardwechsel hat weder einen Einfluss auf die starke Solvenz von
    240% per 1.1.2023 noch auf die lokale Rechnungslegung, welche die Basis
    für Barmittelgenerierung und Dividendenausschüttungen sind

  * Wir gehen für 2023 erneut von einer starken Barmittelgenerierung aus.
    Dies ist die Basis für die Weiterführung unserer attraktiven und
    zuverlässigen Dividendenpolitik

Höherer ökonomischer Wert der Bilanz, getrieben durch erwartete zukünftige
Gewinne im Lebengeschäft von CHF 5.4 Mrd.

  * Die Bilanz enthält die neue Position der Contractual Service Margin
    (CSM). Diese neue Position beläuft sich auf rund CHF 5.4 Mrd. per
    31.12.2022. Sie zeigt die erwarteten aber noch nicht verdienten Gewinne
    aus dem Lebengeschäft.

  * Das Eigenkapital per 31.12.2022 beträgt CHF 3.4 Mrd. Das Comprehensive
    Equity, welches sich als Summe aus erwarteten zukünftigen Gewinnen aus
    dem Lebengeschäft (CSM nach Steuern) und dem Eigenkapital ergibt,
    beläuft sich auf CHF 7.7 Mrd.

  * Das Comprehensive Equity entspricht einem Wert pro Aktie von rund CHF
    169.

Lebengeschäft: Hohe CSM - tiefere aber zukünftig stabilere Ergebnisbeiträge

Im Lebensversicherungsgeschäft führt die Einführung der CSM in der Bilanz zu
einem expliziten Ausweis der Summe von zukünftigen Gewinnen. Diese
erwarteten Gewinne belaufen sich auf über CHF 5.4 Mrd. per 31.12.2022.

Das IFRS-4-Ergebnis für das Lebengeschäft profitierte im Geschäftsjahr 2022
vom starken Zinsanstieg mit Reserveauflösungen in Höhe von CHF 96 Mio.
Dieser Effekt wird neu zunächst in der CSM erfasst und erst im Laufe der
Zeit über die Auflösung der CSM in den Gewinn überführt, weswegen er nicht
mehr im EBIT abgebildet ist. Dafür ist zukünftig von stabileren
Gewinnbeiträgen auszugehen. Für das Geschäftsjahr 2022 ergibt sich ein EBIT
des Lebengeschäfts von CHF 261 Mio. und ist somit deutlich besser als die
kommunizierte Mindesterwartung für den Gewinnbeitrag des Lebengeschäfts von
CHF 200 Mio.

Nichtlebengeschäft: Sondereffekte aus Verschiebungen zwischen
Erfolgsrechnung und «übrigem Gesamtergebnis» belasten EBIT

Im Nichtlebengeschäft kommt es durch den Rechnungslegungswechsel zu
Verschiebungen von positiven Effekten aus der Erfolgsrechnung hin zum
«übrigen Gesamtergebnis» (Other Comprehensive Income). Diese Verschiebungen
haben eine Verschlechterung der Erfolgsrechnung und eine Verbesserung der
Gesamtergebnisrechnung zur Folge:

  * Das Geschäftsjahr 2022 war von inflationsbedingten Reservestärkungen im
    Umfang von CHF 120 Mio. belastet. Unter IFRS 4 wurde dieser
    Negativeffekt zu einem Grossteil durch zinsbedingte Reserveauflösungen
    im Unfallgeschäft und durch weitere Reserveauflösungen kompensiert.
    Zinsbedingte Reserveauflösungen werden unter IFRS 17 nicht mehr in der
    Erfolgsrechnung erfasst, sondern neu im übrigen Gesamtergebnis
    ausgewiesen. Zudem werden Reserveauflösungen zum Teil anders behandelt
    und tragen ebenfalls nicht mehr zum EBIT bei.

  * Das Geschäftsjahr 2022 profitierte von Realisierungen auf Aktien im
    Umfang von CHF 76 Mio. Auch diese werden neu für das Nichtlebengeschäft
    nicht mehr im Gewinn, sondern im übrigen Gesamtergebnis erfasst.

Im Übergangsjahr 2022 gab es zudem negative Sondereffekte, die sich aus dem
«übrigen Gesamtergebnis» in die Erfolgsrechnung verschieben:

  * Marktwertveränderungen von festverzinslichen Anlagen wurden bis anhin
    generell im übrigen Ergebnis gezeigt. Für einige festverzinsliche
    Anlagen fliessen diese neu in die Erfolgsrechnung und belasten aufgrund
    des starken Zinsanstiegs im vergangenen Jahr den EBIT mit CHF 23 Mio.

Diese Sonder- und Umstellungseffekte belasten den für das Geschäftsjahr
ausgewiesenen Nichtleben-EBIT und führen zu einem tieferen Ergebnis von CHF
99 Mio. Die für das Jahr 2022 spezifischen Sondereffekte belaufen sich auf
CHF 137 Mio. Neben den inflationsbedingten Reservestärkungen und der
Marktwertveränderung von festverzinslichen Anlagen beinhalten sie positive
Diskont- und weitere Effekte. Bereinigt um die Sondereffekte weist das
Nichtlebengeschäft für das Geschäftsjahr 2022 einen EBIT in Höhe von CHF 237
Mio. aus.

Der Schaden-Kosten-Satz liegt für das Geschäftsjahr 2022 bei 92.9%. Um die
Sondereffekte bereinigt, liegt der Wert
bei 91.6%.

Starke Barmittelgenerierung und anhaltend attraktive Dividendenpolitik

Insgesamt ergibt sich für das Jahr 2022 unter IFRS 17/9 ein Konzerngewinn
von CHF 245 Mio., der mit negativen Sondereffekten im Umfang von CHF 137
Mio. belastet ist. Im Gewinn zukünftig nicht mehr enthalten sind
Ertragskomponenten, die im «übrigen Gesamtergebnis» abgebildet sind oder in
die CSM eingehen.

Wir gehen für das Geschäftsjahr 2023 erneut von einer starken
Barmittelgenerierung aus und wir halten unverändert am Ziel der starken
Barmittelgenerierung von mindestens CHF 2 Mrd. bis Ende 2025 fest. Sie ist
die Basis für die Weiterführung unserer attraktiven und zuverlässigen
Dividendenpolitik.

Baloise CFO Carsten Stolz kommentiert die Umstellung auf den neuen Standard
wie folgt: «Die neuen Rechnungslegungsstandards verändern die Betrachtung
unserer Bilanz und Erfolgsrechnung erheblich. Wir arbeiten weiter an der
Anwendung der Standards, um ein ökonomisch repräsentatives Bild von Baloise
unter IFRS 17/9 zu zeigen.»

Der designierte Baloise CEO Michael Müller ergänzt: «Wir haben mit "Simply
Safe: Season 2" eine zielgerichtete Strategie, die auf den Stärken von
Baloise basiert und an deren Umsetzung wir arbeiten. Im Rahmen dieser
Strategieumsetzung werden wir einen klaren Fokus auf die operative Exzellenz
und die Optimierung unseres Kerngeschäfts legen. So stellen wir sicher, dass
die operative Barmittelgenerierung weiter verbessert wird, ganz im Sinne
unserer unveränderten "Up only"-Dividendenpolitik.»

Die erstmalige Berichterstattung unter den neuen Rechnungslegungsstandards
erfolgt mit dem Halbjahresabschluss am 20. September 2023. Der erste
vollständige Finanzbericht wird zum Jahresabschluss 2023 am 26. März 2024
publiziert.

Die Telefonkonferenz findet heute, den 29. Juni 2023 um 10.00 Uhr in
englischer Sprache statt.

  * Interessierte können sich unter der folgenden Nummer ab 09.45 Uhr für
    die Veranstaltung einwählen:

* Switzerland / Europe: +41 (0) 58 310 50 00

* United Kingdom: +44 (0) 207 107 06 13

* United States: +1 (1) 631 570 56 13

* Der Live-Webcast kann am Tag der Veranstaltung hier abgerufen werden.

  Erfolgsrechnung IFRS 17/9 (restated,
  unaudited)
  in CHF Mio.                             30.06.2022    31.12.2022    31.12.2022
                                                                      adjustier-
                                                                      t*
  EBIT Nichtleben                         140           99            237
  Schaden-Kosten-Satz                     89.0%         92.9%         91.6%
  EBIT Leben                              146           261
  EBIT Asset Mgmt. & Bank                 40            64
  Übrige Aktivitäten & Eliminationen      -28           -57
  EBIT Total                              297           367           504
  Finanzierungskosten & Steuern           -84           -122
  Gewinn                                  214           245           343
  *adjustiert um Sondereffekte im
  2022, Reserveverstärkungen sowie
  zinsbedingte Effekte auf
  festverzinslichen Anlagen
   Bilanz IFRS 17/9
   (restated, unaudited)
   in CHF Mrd.                              1.1.2022        31.12.2022
   Eigenkapital                             4.2             3.4
   Contractual Service Margin (CSM)         6.0             5.4
   Comprehensive Equity                     9.0             7.7
   (CSM nach Steuern + Eigenkapital)

Kontakt Baloise
Baloise, Aeschengraben 21, CH-4002 Basel
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Über Baloise

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haben wir mit unseren Dienstleistungen ein Geschäftsvolumen von rund CHF 8.8
Mrd. generiert. Die Aktie der Baloise Holding AG (BALN) ist an der SIX Swiss
Exchange kotiert.


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Ende der Adhoc-Mitteilung

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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Baloise Holding AG
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Ende der Mitteilung EQS News-Service
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1668317 29.06.2023 CET/CEST

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Quelle: dpa-AFX