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NOVAVEST Real Estate AG - Fusioniertes Immobilienportfolio von CHF 1'029.2 Mio. zeigt sich ertragsstark mit Gewinnpotenzial; erfreuliches Ergebnis im ersten Halbjahr 2024

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   Novavest Real Estate AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
   NOVAVEST Real Estate AG - Fusioniertes Immobilienportfolio von
   CHF 1'029.2 Mio. zeigt sich ertragsstark mit Gewinnpotenzial;
   erfreuliches Ergebnis im ersten Halbjahr 2024
   21.08.2024 / 07:00 CET/CEST
   Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
   Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
   verantwortlich.
     ____________________________________________________________

   
   Medienmitteilung, 21. August 2024

   Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
     * Fusion mit SenioResidenz AG per 14. Juni 2024 erfolgreich
       vollzogen
     * Immobilienportfolio liegt per 30. Juni 2024 bei CHF 1'029.2
       Millionen
     * Soll-Mietertrag Renditeliegenschaften bei CHF 43.4 Millionen
       p.a. mit Wohnanteil von 59% per 30. Juni 2024
     * Leerstandsquote per 30. Juni 2024 auf 3.1% reduziert
       gegenüber 4.1% per 31.12.2023
     * Erfolg aus Vermietung steigt im ersten Halbjahr 2024 um 41%
       auf CHF 17.6 Millionen pro forma
     * Gewinn inkl. Neubewertungen liegt bei CHF 6.4 Millionen pro
       forma (NREN H1 2023: CHF -1.5 Millionen)
     * Gewinn exkl. Neubewertungen bei CHF 8.4 Millionen pro forma
       (NREN H1 2023: CHF 6.6 Millionen)

   Die Novavest Real Estate AG («Novavest» oder «Gesellschaft»; SIX
   Swiss Exchange: NREN) konnte im ersten Halbjahr 2024 die Fusion
   mit der SenioResidenz AG erfolgreich vollziehen und präsentiert
   verbesserte kombinierte Portfoliokennzahlen für die
   Berichtsperiode.

   Technisch fand die Fusion mit der SenioResidenz AG als eine
   Absorptionsfusion statt, mit Transaktionsdatum und
   Handelsregistereintrag per 14. Juni 2024. Die buchhalterische
   Integration wurde aus Transparenz- und
   Wesentlichkeitsüberlegungen per 30. Juni 2024 durchgeführt. In
   der Halbjahresrechnung der Novavest nach Swiss GAAP FER sind
   daher in der Erfolgsrechnung des ersten Halbjahres 2024 keine
   Erträge der übernommenen früheren SenioResidenz-Liegenschaften
   reflektiert. Um das Ertragspotenzial des kombinierten Portfolios
   transparent darzustellen, wurden per 30. Juni 2024 entsprechende
   pro forma Zahlen aufbereitet, wie wenn die Zugänge bereits per 1.
   Januar erfolgt wären. Nachfolgende Kommentare zu
   Erfolgsrechnungszahlen beziehen sich daher jeweils auf pro forma
   Zahlen des kombinierten Portfolios im Vergleich zum Stand-alone
   Portfolio der Novavest für das erste Halbjahr 2023.

Details zum Halbjahresergebnis 2024

   Soll-Mietzinseinnahmen Renditeliegenschaften von CHF 43.4
   Millionen p.a. mit 59% Wohnanteil

   Der Marktwert des Gesamtportfolios hat sich als Folge der Fusion
   und unter Berücksichtigung der Marktbewertungen und Investitionen
   ins Portfolio auf CHF 1'029.2 Millionen (NREN 31.12.2023: CHF
   783.6 Millionen) erhöht. Der Anstieg bei den
   Soll-Mietzinseinnahmen auf annualisiert CHF 43.4 Millionen (NREN
   31.12.2023: CHF 30.8 Millionen) ist ebenfalls auf die Fusion und
   auf Mietzinsanpassungen, unter anderem basierend auf Index- und
   Referenzzinssatzerhöhungen zurückzuführen. Im ersten Halbjahr
   2024 wurden keine Liegenschaften zugekauft oder verkauft. Der
   Wohnanteil an den Soll-Mietzinseinnahmen liegt per 30. Juni 2024
   bei 59%.

   Die zwei Umnutzungsprojekte, an der Rorschacherstrasse 135 in St.
   Gallen und an der Johanniterstrasse 5, 11 in Basel, werden nach
   Fertigstellung weitere Soll-Mietzinseinnahmen von rund CHF 1.7
   Millionen generieren. Das Projekt in St. Gallen wird in der
   zweiten Jahreshälfte 2024 in die Renditeliegenschaften
   umgegliedert und ab August 2024 mietertragswirksam sein. Beim
   Projekt in Basel wird mit Fertigstellung im ersten Quartal 2025
   gerechnet.

Erfolgsrechnung H1 2024

   Basierend auf dem pro forma Wert (inkl. SenioResidenz
   Liegenschaften ab 1. Januar 2024) lag der Mietertrag im ersten
   Halbjahr 2024 bei CHF 20.9 Millionen, was gegenüber dem früheren
   Stand-alone Portfolio der Novavest im ersten Halbjahr 2023 einem
   Anstieg von 37% gleichkommt (NREN H1 2023: CHF 15.3 Millionen).
   Die Nettorendite der Anlageobjekte im fusionierten Portfolio
   beläuft sich per 30. Juni 2024 auf 3.5%. Gegenüber dem
   Stand-alone Portfolio der Novavest per Jahresende 2023 hat sich
   die Nettorendite durch die Fusion somit um 0.2 Prozentpunkte
   erhöht. Ebenfalls eine positive Verbesserung von 0.3
   Prozentpunkten zeigt sich bei der Bruttorendite (4.4% per 30.
   Juni 2024). Die Leerstandsquote konnte als Folge der Fusion um
   einen Prozentpunkt auf 3.1% reduziert werden.

   Der Erfolg aus Vermietung pro forma erhöhte sich um 41% auf CHF
   17.6 Millionen (NREN H1 2023: CHF 12.4 Millionen), was neben
   Fusionseffekten ebenfalls auf Mietzinsanpassungen, unter anderem
   basierend auf Index- und Referenzzinssatzerhöhungen,
   zurückzuführen ist. Gemessen am Netto-Mietertrag lag der direkte
   Aufwand für vermietete Renditeliegenschaften im ersten Halbjahr
   2024 bei 16.0% pro forma (NREN H1 2023: 18.8%).

   Das Ergebnis aus Neubewertung lag in der pro forma Betrachtung
   für das erste Halbjahr 2024 bei CHF -2.4 Millionen (NREN H1 2023:
   CHF -10.0 Millionen). Die moderate Abwertung von 0.2% auf dem
   Gesamtportfolio ist bedingt durch eine leichte Erhöhung der
   Diskontierungssätze bei einzelnen Liegenschaften durch den
   unabhängigen Immobilienschätzer Wüest Partner AG.

   Das EBIT belief sich auf pro forma Basis aufgrund der genannten
   Veränderungen auf CHF 11.7 Millionen (NREN H1 2023: CHF 0.1
   Millionen). Nach Finanzaufwand von CHF 3.7 Millionen sowie
   Ertragssteuern von CHF 1.6 Millionen lag der Gewinn inkl.
   Neubewertungserfolg pro forma für das erste Halbjahr 2024 bei CHF
   6.4 Millionen (NREN H1 2023: CHF -1.5 Millionen). Der Gewinn
   exkl. Neubewertungserfolg lag pro forma bei CHF 8.4 Millionen und
   reflektiert das operative Gewinnpotenzial der Gesellschaft und
   des kombinierten Portfolios per 30. Juni 2024 (NREN H1 2023: CHF
   6.6 Millionen). Auf pro forma Basis erreicht der Gewinn pro Aktie
   inkl. Neubewertungserfolg CHF 0.63 respektive exkl.
   Neubewertungserfolg CHF 0.82 (NREN H1 2023: CHF -0.20 inkl. bzw.
   CHF 0.85 exkl. Neubewertungserfolg). Bei der pro forma
   Betrachtung wird die durchschnittlich ausstehende Anzahl Aktien
   für das erste Halbjahr 2024 mit 10'170'915 unterlegt (finale
   Anzahl Aktien nach Kapitalerhöhung aufgrund der Fusion; NREN H1
   2023: 7'711'434 Aktien).

Bilanz per 30. Juni 2024

   Im Rahmen der Fusion mit der SenioResidenz übernahm die Novavest
   Nettoaktiven von CHF 113.5 Millionen. In der Transaktion wurden
   2'325'479 neue Namenaktien der Novavest für den Aktienumtausch
   von SenioResidenz-Namenaktien und weitere 134'002
   Novavest-Namenaktien für die Wandlung der bisherigen
   Pflichtwandelanleihe der SenioResidenz ausgegeben. Die
   buchhalterische Erfassung erfolgte mit dem Schlusskurs der
   Novavest-Namenaktien per 14. Juni 2024 von CHF 33.30. Unter
   Berücksichtigung von Akquisitionskosten in Höhe von CHF 1.9
   Millionen resultiert damit in der Bilanz ein negativer Goodwill
   von CHF 29.7 Millionen. Dieser wird über 5 Jahre erfolgswirksam
   aufgelöst (positiver Einfluss in der Erfolgsrechnung ab dem
   zweiten Halbjahr 2024 über die nächsten 5 Jahre von CHF 5.9
   Millionen p.a.).

   Die Bilanzsumme der fusionierten Gesellschaft ist per 30. Juni
   2024 auf CHF 1'048.0 Millionen gestiegen (NREN 31.12.2023: CHF
   793.7 Millionen). Davon beträgt das Eigenkapital CHF 409.2
   Millionen (NREN 31.12.2023: CHF 331.9 Millionen). Die Veränderung
   des Eigenkapitals begründet sich durch die Nennwertrückzahlung
   von CHF 1.25 pro Namenaktie im Gesamtbetrag von CHF 9.6 Millionen
   im April 2024, die Kapitalerhöhungen im Rahmen der Fusion von CHF
   81.9 Millionen sowie den Gewinnbeitrag des ersten Halbjahrs 2024
   (nach Swiss GAAP FER) von CHF 5.1 Millionen. Der Net Asset Value
   (NAV) pro Namenaktie lag bei CHF 40.23 (NREN 31.12.2023: CHF
   43.04). Der oben erwähnte negative Goodwill von CHF 29.7
   Millionen hat zudem, nach Berücksichtigung von steuerlichen
   Aspekten und berechnet auf der aktuell ausstehenden Anzahl
   Namenaktien (10'170'915 Namenaktien), einen zusätzlichen
   zukünftigen NAV-Wert von netto CHF 2.37 pro Aktie.

   Die kurz- und langfristigen Hypothekarverbindlichkeiten
   summierten sich per 30. Juni 2024 auf CHF 562.6 Millionen (NREN
   31.12.2023: CHF 427.2 Millionen). Die Hypotheken sind bei
   erstklassigen Gläubigerbanken (mehrheitlich Kantonalbanken) gut
   diversifiziert. Die durchschnittliche Restlaufzeit der
   Finanzverbindlichkeiten per 30. Juni 2024 war 2.1 Jahre (NREN
   31.12.2023: 2.3 Jahre). Der Fremdbelehnungsgrad der
   Liegenschaften betrug per Bilanzstichtag 54.7% (NREN 31.12.2023:
   54.5%).

   Handelsregistereintrag der Namenaktien aus dem bedingten Kapital
   erfolgt

   Die im Rahmen der Fusion aus dem bedingten Kapital der
   Gesellschaft für die Wandlung der bisherigen Pflichtwandelanleihe
   ausgegebenen 134'002 Novavest-Namenaktien wurden per gestern, 20.
   August 2024, im Handelsregister eingetragen und die entsprechende
   Statutenänderung vorgenommen. Die im Handelsregister eingetragene
   Anzahl Namenaktien der Novavest beläuft sich somit ebenfalls wie
   das Total der ausstehenden Namenaktien auf 10'170'915 Aktien.
   Aktionäre, welche offenlegungspflichtige Beteiligungen an der
   Gesellschaft halten, werden spezifisch auf diese neue Anzahl
   Namenaktien im Handelsregister hingewiesen.

Ausblick

   Die Schweizerische Nationalbank («SNB») hat ihre Geldpolitik im
   ersten Halbjahr 2024 gelockert und den SNB-Leitzins in zwei
   Zinsschritten von 1.75% (per Jahresende 2023) auf 1.25% (per 30.
   Juni 2024) gesenkt. Sie reagiert mit diesen Entscheiden bewusst
   auf die zugrundeliegende verbesserte Inflationsrate, welche sich
   wieder deutlich unter 2% bewegt und damit in dem Bereich
   befindet, den die SNB mit Preisstabilität gleichsetzt. Im
   Jahresdurchschnitt prognostiziert die SNB eine Inflationsrate von
   1.3% für 2024, 1.1% für 2025 und 1.0% für 2026 (Quelle:
   Medienmitteilung SNB 20. Juni 2024).

   Diese Zinssenkungen haben in Bezug auf die
   Liegenschaftsbewertungen für eine gewisse Entspannung gesorgt.
   Zudem erwartet die Gesellschaft als Folge der Zinssenkungen im
   gesamten Immobilien- und Transaktionsmarkt wieder ein etwas
   dynamischeres Umfeld als im vergangenen Jahr.

   In der zweiten Jahreshälfte 2024 wird das bisherige
   Umnutzungsprojekt an der Rorschacherstrasse 135 in St. Gallen in
   die Renditeliegenschaften umgegliedert und in diesem Zusammenhang
   erwartet die Novavest einen zusätzlichen annualisierten
   Soll-Mietertrag von CHF 0.6 Millionen sowie einen Beitrag zum
   Mietertrag 2024 für die zweite Jahreshälfte von rund CHF 0.25
   Millionen (ab 1. August 2024). Die im Rahmen der Fusion
   identifizierten Synergiepotenziale (CHF 0.9 Millionen gegenüber
   pro forma Jahresbasis 2023) werden zügig umgesetzt, sodass daraus
   für das Jahr 2025 ebenfalls ein positiver Einfluss auf den Gewinn
   erwartet werden kann.

Kennzahlen 1. Halbjahr 2024

Erfolgsrechnung

in CHF

Pro forma ^1)

H1 2024

Pro forma ^1)

H1 2023

Finanzbericht ^2)

H1 2024

Finanzbericht ^2)

H1 2023

Mietertrag

20 897 636

20 987 381

15 128 475

15 293 242

Erfolg aus Verkauf von Renditeliegenschaften / Projekten

0

542 868

0

493 099

Übriger Ertrag

82 931

371 289

0

0

Total Betriebsertrag

20 980 567

21 901 537

15 128 475

15 786 340

Direkter Aufwand vermietete Renditeliegenschaften

-3 344 210

-3 544 295

-2 482 839

-2 880 887

Personalaufwand

-382 210

-381 503

-382 210

-381 503

Beratungsaufwand

-476 124

-632 027

-322 620

-496 361

Verwaltungsaufwand

-2 683 461

-2 941 727

-1 759 569

-1 909 367

Total Betriebsaufwand

-6 886 006

-7 499 553

-4 947 238

-5 668 118

Total Erfolg aus Neubewertung

-2 401 177

-13 349 182

-1 336 894

-9 972 217

Auflösung negativer Goodwill (Badwill)

0

42 294

n/a

n/a

Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)

11 693 383

1 095 096

8 844 343

146 005

Finanzergebnis netto

-3 684 886

-2 653 030

-2 588 558

-2 041 780

Ertragssteuern

-1 616 834

379 507

-1 204 294

372 080

Gewinn / Verlust inkl. Neubewertungen / latente Steuern

6 391 664

-1 178 427

5 051 491

-1 523 696

Gewinn exkl. Neubewertungen / latente Steuern ^3)

8 353 973

9 601 011

6 134 376

6 551 806

   Gewinn / Verlust je Aktie inkl. Neubewertungen / lat. Steuern
   (EPS)

0.63

-0.12

0.64

-0.20

Gewinn je Aktie exkl. Neubewertungen / lat. Steuern (EPS)

0.82

0.94

0.77

0.85

Durchschnittliche Anzahl Aktien zur Berechnung der EPS

10 170 915

10 170 915

7 924 857

7 711 434






Bilanz

in CHF bzw. %



Finanzbericht ^2)

30.06.2024

Finanzbericht ^2)

31.12.2023

Bilanzsumme



1 047 991 608

793 704 708

Eigenkapital



409 181 723

331 868 808

Eigenkapitalquote



39.0%

41.8%

Hypothekarvolumen



562 609 800

427 164 750

Fremdfinanzierungsgrad



61.0%

58.2%

Fremdbelehnung der Liegenschaften



54.7%

54.5%

Net Gearing ^4)



135.9%

127.9%

Net Asset Value (NAV) in CHF ^5)



40.23

43.04

Zukünftiger NAV-Wert aus Auflösung negativer Goodwill in CHF



2.37

n/a






Portfolioangaben




Finanzbericht ^2)

30.06.2024

Finanzbericht ^2)

31.12.2023

Total Liegenschaftsportfolio in CHF



1 029 242 900

783 619 000

Anzahl Renditeliegenschaften



73

51

Anzahl Liegenschaften in Projekten



2

2

Bruttorendite ^6)



4.4%

4.1%

Nettorendite ^7)



3.5%

3.3%

Leerstandsquote ohne Umbauprojekte



3.1%

4.1%

Durchschnittlicher Diskontierungssatz für Neubewertung



2.9%

2.8%

Durchschnittlicher Zinssatz Finanzverbindlichkeiten



1.3%

1.2%

Durchschnittliche Restlaufzeit Finanzverbindlichkeiten



2.1 Jahre

   2.3 Jahre
    1. Pro forma Angaben zur Erfolgsrechnung beinhalten jeweils 6
       Monate der Novavest Real Estate AG und der SenioResidenz AG
    2. Halbjahresrechnung bzw. Jahresrechnung Novavest Real Estate
       AG gemäss Swiss GAAP FER
    3. Gewinn vor Steuern (EBT) minus Erfolg aus Neubewertung, minus
       Ertragssteuern plus Anteil latente Steuern, die dem Erfolg
       aus Neubewertung zurechenbar sind
    4. Nettofinanzverbindlichkeit (Kurzfristige und langfristige
       Hypothekarverbindlichkeiten minus flüssige Mittel) in
       Relation zum Eigenkapital per Bilanzstichtag
    5. Total Eigenkapital pro ausgegebener Namenaktie per
       Bilanzstichtag
    6. Bruttorendite entspricht dem Soll-Mietertrag
       (Soll-Mietzinseinnahmen basierend auf Jahresmieten der
       Renditeliegenschaften per Bilanzstichtag) in Prozent des
       Marktwertes (Fair Value) der Renditeliegenschaften
    7. Nettorendite entspricht dem Nettoertrag
       (Ist-Mietzinseinnahmen basierend auf Jahresmieten der
       Renditeliegenschaften per Bilanzstichtag abzüglich Betriebs-
       und Instandhaltungskosten für das Berichtsjahr) in Prozent
       des Marktwertes (Fair Value) der Renditeliegenschaften

   Ein Glossar weiterer Kennzahlen findet sich auf den Seiten 56/57
   im Halbjahresbericht 2024. Der Halbjahresbericht und ein
   Kurzbericht sind auf der Website der Gesellschaft unter Investor
   Relations - Finanzberichte / Präsentationen einsehbar:

https://www.novavest.ch/de/investor-relations/?section=investor-relations__finanzberichte_praesentationen

   Kontaktperson:
   Peter Mettler
   CEO
   NOVAVEST Real Estate AG
   Feldeggstrasse 26
   8008 Zürich
   +41 (0)44 276 40 40
   info@novavest.ch
   www.novavest.ch
   NOVAVEST Real Estate AG
   www.novavest.ch
   Die NOVAVEST Real Estate AG ist eine Schweizer
   Immobiliengesellschaft mit Sitz in Zürich. Sie fokussiert ihre
   Aktivitäten auf die Bewirtschaftung und Entwicklung von
   Liegenschaften mit reiner Wohnnutzung (Mietwohnungen) und
   Wohnraum für das Leben im Dritten Alter (Seniorenresidenzen,
   Pflegeeinrichtungen) sowie mit Büro- und Gewerbenutzung und auf
   Neubauprojekte in all diesen Segmenten. Der Mietertragsanteil aus
   Wohnnutzung macht strategisch mindestens 50% der gesamten
   Soll-Mieterträge aus. Das Immobilienportfolio umfasst Objekte in
   der ganzen Schweiz, die betreffend reinen Wohnliegenschaften in
   der Stadt oder Agglomeration liegen und/oder eine gute
   Erschliessung mit öffentlichen Verkehrsmitteln bzw. für den
   motorisierten Individualverkehr aufweisen. Im Bereich
   Seniorenresidenzen und Pflegeeinrichtungen können sich die
   Liegenschaften sowohl in städtischen wie auch in ländlichen
   Regionen der Schweiz befinden. Die Namenaktien der Gesellschaft
   sind an der SIX Swiss Exchange kotiert (Ticker NREN, Valor
   21218624, ISIN CH0212186248).

   Disclaimer
   Diese Medienmitteilung dient ausschliesslich zu
   Informationszwecken. Sie stellt keinen Prospekt im Sinne des
   schweizerischen Finanzdienstleistungsgesetzes (FIDLEG) oder des
   Kotierungsreglements der SIX Swiss Exchange dar. Sie stellt weder
   ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von
   Aktien der NOVAVEST Real Estate AG noch zum Erwerb oder Verkauf
   von anderen Finanzinstrumenten oder Dienstleistungen dar. Diese
   Medienmitteilung kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete
   Aussagen enthalten, z.B. Angaben unter Verwendung von Worten wie
   "glaubt", "geht davon aus", "erwartet", "plant" oder
   Formulierungen ähnlicher Art. Solche in die Zukunft gerichteten
   Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken,
   Unsicherheiten und sonstigen Faktoren, die dazu führen können,
   dass die tatsächlichen Ereignisse, finanzielle Situation,
   Entwicklung oder Leistungen des Unternehmens wesentlich von
   denjenigen in den zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder
   indirekt genannten abweichen. Vor dem Hintergrund dieser
   Unsicherheiten sollten die Leser sich nicht auf diese in die
   Zukunft gerichteten Aussagen verlassen. Das Unternehmen übernimmt
   keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu
   aktualisieren oder diese an zukünftige Ereignisse oder
   Entwicklungen anzupassen. Diese Medienmitteilung sowie die darin
   enthaltenen Informationen dürfen nicht in die Vereinigten Staaten
   von Amerika (USA) gebracht oder übertragen werden oder an
   US-amerikanische Personen (einschliesslich juristischer Personen)
   sowie an Publikationen mit einer allgemeinen Verbreitung in den
   USA verteilt oder übertragen werden. Aktien der NOVAVEST Real
   Estate AG werden weder in den USA noch US-amerikanischen Personen
   zum Kauf angeboten.

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   Ende der Adhoc-Mitteilung
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   Sprache:       Deutsch
   Unternehmen:   Novavest Real Estate AG
                  Feldeggstrasse 26
                  8008 Zürich
                  Schweiz
   Telefon:       +41442764040
   E-Mail:        info@novavest.ch
   Internet:      www.novavest.ch
   ISIN:          CH0212186248
   Valorennummer: 21218624
   Börsen:        SIX Swiss Exchange
   EQS News ID:   1971553

   Ende der Mitteilung EQS News-Service
     ____________________________________________________________

1971553 21.08.2024 CET/CEST

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Quelle: dpa-AFX