FRANKFURT (DEUTSCHE-BOERSE AG) - Das Interesse an Aktien-ETFs ist
ungebrochen und hat zuletzt sogar noch zugenommen. Globale und US-Indizes stehen
ganz oben auf der Kaufliste, vor allem mit Bezug zum Tech-Sektor. Auch bei
Krypto-ETNs wird fleißig gehandelt.

9. Juli 2024. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die Spezialisten von Crossflow
konstatieren in ihrem aktuellen Halbjahresbericht zum europäischen ETF-Markt
seit mittlerweile einem Jahr eine deutlich überdurchschnittlich hohe Nachfrage
bei Aktien-ETFs, die in den letzten beiden Monaten sogar noch einmal getoppt
wurde. Und der positive Trend hält an. "Es war die ganze Woche mehr los als
gedacht", bemerkt Fabian Wörndl von Lang & Schwarz, der sich bereits auf das
obligatorische Sommerloch eingestellt hatte. Holger Heinrich von der Baader Bank
konstatiert ebenfalls "spürbar anziehende Umsätze" bei gut doppelt so vielen
Käufen wie Verkäufen.

Frankreich und die Tech-Branche dominieren

Ein Schwerpunkt der Anlegerinnen und Anleger bleibt im Umfeld der
Parlamentszahlen der französische Aktienmarkt. Bei der Baader Bank wurden
verschiedene länderspezifische ETFs von Amundi (, ,
) gekauft, während die Kundschaft bei Lang & Schwarz mit Produkten
wie dem WisdomTree CAC 40 3x Daily Short (XS2637077533) auch mal auf
kurzfristige Rücksetzer spekuliert. "Hier wird aktuell in beide Richtungen
gehandelt und gerne mit Hebeleffekt", erklärt Wörndl.

Bei globalen und US-Indexfonds steht neben den Klassikern wie dem iShares Core
MSCI World (IE00B4L5Y983) oder dem iShares Core S&P 500 (IE00B5BMR087) vor allem
die Tech-Branche stark im Fokus. "Die verschiedenen Trends werden weiterhin
gespielt", so Wörndl, der vor allem den iShares Automation & Robotics
(IE00BYZK4552), den First Trust Nasdaq Cybersecurity (IE00BF16M727) und den
Amundi MSCI Semiconductors ESG Screened (LU1900066033) hervorhebt. "Alle ETFs
werden mehrheitlich gekauft".

ESG bleibt ein Thema

Auffällig bei der Baader Bank ist im Technologie-Segment laut Heinrich vor allem
die hohe Nachfrage nach einem 5-fach gehebelter US-Tech ETF (XS2399364152).
"Dieses Produkt handeln wohl Anleger, denen die Volatilität in den US-Tech
Werten noch zu gering ist", merkt der ETF-Händler mit Blick auf die starken
Kursschwankungen dieses Indexfonds an. Dessen Kurs hat sich in den vergangenen
2,5 Monaten mehr als verdoppelt, nachdem er zuvor innerhalb von vier Wochen
allerdings auch ein Drittel seines Wertes eingebüßt hatte.

Im Handel der Baader Bank steht ansonsten das Thema ESG weit oben. Heinrich
berichtet sowohl bei den breiter aufgestellten europäischen ETFs
(LU0322253732, LU2130768844, NL0010731816) als auch bei Indexfonds mit USA-Bezug
(IE00BHZPJ908; IE000O5FBC47; IE000PEAJOT0) von einem starken Kaufinteresse.
Darüber hinaus stehen mit Blick auf den US-Aktienmarkt Themen wie Dividenden
(IE00BH361H73) und Quality Growth (IE000YGEAK03) im Blickpunkt der
Anleger*innen.

Prozyklischer Handel mit Krypto-ETNs

Frank Wöllnitz von der ICF Bank, registriert einen weiterhin sehr regen Handel
bei Krypto-ETNs. Nachdem es hier zuletzt fast ausschließlich Käufe gegeben
hatte, sind im Zuge der laufenden Korrektur zunehmend auch Abgaben zu
beobachten. "Die Orders schwimmen mit dem Markt mit" verweist der Händler auf
die recht prozyklische Vorgehensweise der Anlegerinnen und Anleger. Größere
Umsätze auf beiden Seiten gibt es bei den von VanEck angebotenen ETNs auf
Bitcoin (DE000A28M8D0) und Ethereum (DE000A3GPSP7). Zudem werden in dem Global X
Blockchain (IE000XAGSCY5) immer wieder konkrete Kauf- und Verkaufslimits
platziert.

++++

Das Anlagevolumen im europäischen ETF-Markt stieg nach Berechnung von Crossflow
im ersten Halbjahr 2024 um 15 Prozent auf 1.835 Mrd. Euro. Gut ein Drittel des
Zuwachses resultierte dabei aus neuen Geldern, der Rest war Kursgewinnen zu
verdanken. Etwa 75 Prozent der Neuinvestitionen flossen in Aktien-ETFs, bei
denen in den vergangenen beiden Monaten die Nachfrage nochmals deutlich
zugenommen hat. Der Großteil des neu angelegten Kapitals ging in ETFs mit
globalen und amerikanischen Indizes. Bei Anleihen-ETFs, die etwa ein Viertel des
Gesamtmarktes ausmachen, hat das Interesse zuletzt hingegen spürbar
nachgelassen.

++++

Von Thomas Koch, 9. Juli 2024 © Deutsche Börse AG

(Für den Inhalt der Kolumne ist allein Deutsche Börse AG verantwortlich. Die
Beiträge sind keine Aufforderung zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren oder
anderen Vermögenswerten.)