28.02.2023 07:01:24 - EQS-Adhoc: Bellevue mit marktbedingt reduziertem Konzerngewinn von CHF 25.3 Mio. - Beantragte Dividende unterstreicht solides Geschäftsmodell und Zuversicht (deutsch)

Bellevue mit marktbedingt reduziertem Konzerngewinn von CHF 25.3 Mio. - Beantragte Dividende unterstreicht solides Geschäftsmodell und Zuversicht

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Bellevue Group AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis
Bellevue mit marktbedingt reduziertem Konzerngewinn von CHF 25.3 Mio. -
Beantragte Dividende unterstreicht solides Geschäftsmodell und Zuversicht

28.02.2023 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 Kotierungsreglement

Zürich, 28. Februar 2023

Jahresabschluss 2022

Bellevue mit marktbedingt reduziertem Konzerngewinn von CHF 25.3 Mio. -
Beantragte Dividende unterstreicht solides Geschäftsmodell und Zuversicht

  * Anhaltende Marktverwerfungen ausschliesslich im 1. Halbjahr reduzieren
    betreute Kundenvermögen auf CHF 9.4 Mrd. - Stabilisierung im 2. Halbjahr
    dank loyaler Kundschaft


  * Marktbedingt sowohl Ertragsrückgang um rund einen Viertel auf CHF 104
    Mio. als auch unrealisierte Anlageverluste auf eigenen Produkten und
    Finanzanlagen für Beteiligungsprogramme in der Höhe von CHF 10 Mio. -
    Reduktion der Ertragskraft gegenüber Rekordjahr 2021 um 32% auf CHF 95.9
    Mio.


  * Entlastung der Kostenseite um 24% dank unternehmerischem
    Entschädigungsmodell - höhere Cost-Income-Ratio von 64% immer noch im
    kurzfristigen Zielband


  * Dividendenrendite von 5.3% basierend auf beantragter ordentlicher
    Dividende von CHF 2.00


  * Stetiger Ausbau des Bereichs «Bellevue Private Markets» - Entwicklung
    Investitionsvolumen auf Kurs


André Rüegg, CEO Bellevue Group, zum Jahresabschluss 2022: «Im schwierigsten
Anlagejahr der letzten 15 Jahre war die Bellevue Group mit
ausserordentlichen Marktverwerfungen konfrontiert. Die multiple Krise
verursachte grösstenteils im 1. Halbjahr auch signifikante Korrekturen im
globalen Markt für innovative kleine und mittelgrosse Unternehmen im
Gesundheitssektor, dem bewährten Investmentfokus unserer Gruppe. Dies führte
zu einer Ertragslage, die zwar auf dem Niveau vor der Pandemie liegt, jedoch
nicht unserer Ambition entspricht. Dank unseres unternehmerischen
Entschädigungsmodells gelang es uns sehr schnell, die Kostenseite zu
entlasten. Wir sind überzeugt, dass wir als spezialisierter Asset Manager
mit unserem einfachen und robusten Geschäftsmodell sehr gut aufgestellt
sind, um den anhaltenden Megatrend Gesundheit sowie ausgewählte
Nischenthemen für unsere Kunden und Aktionäre bestmöglich nutzen zu können.
Parallel dazu verbreitern wir unsere Ertragslage mit dem Ausbau des Angebots
an Privatmarktanlagen. Hier sehen wir vielversprechendes Potenzial für
zusätzliche wiederkehrende und erfolgsabhängige Erträge.»

Stabile Kundenvermögen im 2. Halbjahr - loyale Kundschaft schätzt
Anlageexpertise

Nachdem infolge der COVID-19-Pandemie die Nachfrage nach Anlagen im
Gesundheitssektor überdurchschnittlich war und im Rekordergebnis 2021 von
Bellevue mündete, schmälerten die Marktverwerfungen im vergangenen Jahr die
betreuten Kundenvermögen signifikant. Insbesondere im 1. Halbjahr setzten
die äusserst anspruchsvollen Rahmenbedingungen den betreuten Kundenvermögen
sichtbar zu. Im 2. Halbjahr konnte die Vermögensbasis beinahe stabil
gehalten werden. Die abnehmende Zinsdynamik sorgte insbesondere bei
Small-/Mid-Cap-Unternehmen des globalen Gesundheitssektors für eine kurze
Erholung, ein nachhaltiger Rebound blieb jedoch weiter aus. Trotz der
negativen Marktperformance machten die Vermögensabflüsse mit CHF 577 Mio.
weniger als 5% der betreuten Kundenvermögen aus. Insgesamt resultierte ein
Rückgang der betreuten Kundenvermögen gegenüber dem Rekordniveau von 2021 um
26% auf CHF 9.4 Mrd. Dank der geschätzten Anlageexpertise blieb die breit
abgestützte internationale Kundenbasis sehr stabil.

Rückgang der Ertragskraft auf Niveau vor Pandemie - sehr flexible
Kostenbasis

Die durchschnittlich tiefere Vermögensbasis beeinträchtigte die Ertragsseite
deutlich. So reduzierten sich die Erträge aus den
Asset-Management-Dienstleistungen um rund einen Viertel auf CHF 104 Mio.
Parallel dazu kam es marktbedingt zu unrealisierten Verlusten auf Anlagen in
eigenen Produkten sowie Finanzanlagen für Beteiligungsprogramme in Höhe von
CHF 10 Mio. Entsprechend ging die Ertragskraft im Vorjahresvergleich um rund
32% auf CHF 95.9 Mio. zurück. Dank des unternehmerischen
Entschädigungsmodells, das im Einklang mit dem Ertragsrückgang zu 29%
tieferen Personalkosten führte, konnte die Kostenseite sehr schnell den
Rahmenbedingungen angepasst werden. Bei ungefähr gleich hohen Sachkosten
gelang es, die Aufwände um 24% zu entlasten. Das erhöhte operative
Cost-Income-Ratio beläuft sich auf 64% und ist trotz des Rückschlags
weiterhin im kurzfristigen Zielband von 60 bis 65%. Der Konzerngewinn ging
um 41% auf CHF 25.3 Mio. zurück. Die Eigenkapitalrendite beträgt 23.2%
(Vorjahr 38.6%).

Beantragte ordentliche Dividende von CHF 2.00 dank finanzieller Solidität

Bellevue verfügt weiterhin über eine starke Eigenmittelsituation sowie eine
einfache und schuldenfreie Bilanz. Die frei verfügbaren Eigenmittel in Höhe
von CHF 39 Mio. und das Vertrauen in das robuste Geschäftsmodell von
Bellevue ermöglicht die Fortsetzung der attraktiven Dividendenpolitik. Der
Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung vom 21. März 2023 eine
ordentliche Dividende in Höhe von CHF 2.00 pro Aktie. Dies liegt deutlich
über dem Niveau der Dividendenausschüttung vor der Pandemie und entspricht
basierend auf dem Schlusskurs 2022 einer Dividendenrendite von 5.3%.

Weitere Ertragsdiversifikation dank stetigem Ausbau von «Bellevue Private
Markets»

Die Aktivitäten im strukturellen Wachstumsmarkt Privatmarktanlagen hat
Bellevue über die letzten drei Jahre gezielt ausgebaut und das Profil als
spezialisierter Asset Manager geschärft. Das Angebot von «Bellevue Private
Markets» besteht aus den drei Bereichen Direktanlagen, Co-Investment-Fonds
und Sekundärmarktstrategien. Bei den Direktanlagen handelt es sich um eine
«Deal-by-Deal»-Investorengruppe von über 30 Mitgliedern (Unternehmer,
Familien und ausgewählte Institutionen). Der Fokus liegt auf
Minderheitsbeteiligungen an erfolgreichen mittelständischen Unternehmen in
der DACH-Region zur Unterstützung ihres weiteren Wachstums. Das Portfolio
umfasst derzeit 14 betreute Beteiligungen mit einem Investitionsvolumen von
über CHF 270 Mio. Im vergangenen Jahr konnten sieben neue Mitglieder für die
Investorengruppe gewonnen werden und drei neue Deals abgeschlossen werden.
Aufgrund des gereiften Beteiligungsportfolios sind erste Exits mit
attraktivem Ertragspotenzial in den nächsten 6 bis 18 Monaten realistisch.

Mit Co-Investment-Fonds eröffnet Bellevue einem breiteren Anlagepublikum
Zugang zum Dealflow der Investorengruppe und weiteren exklusiven
Beteiligungen. Dazu wurde Anfang 2021 der «Bellevue Entrepreneur Private I»
als erster Co-Investment-Fonds lanciert. Dieser konnte im Sommer 2022 mit
CHF 63 Mio. erfolgreich geschlossen werden. In der kurzen Laufzeit ist es
bereits gelungen, sieben vielversprechende Unternehmen in der Schweiz,
Deutschland und Österreich ins Portfolio aufzunehmen und damit 50% der
zugesprochenen Gelder zu investieren. Sobald der Fonds grossmehrheitlich
investiert ist, ist die nahtlose Lancierung eines zweiten Fonds geplant.

Arrondiert werden die Direktanlagen und die Co-Investment-Fonds durch
skalierbare Spezialstrategien. Mit der Expertise des sehr erfahrenen
Expertenteams für Sekundärmarktanlagen, das im vergangenen Dezember bei
Bellevue startete, wurde im Januar mit dem «Bellevue Global Private Markets»
eine Nischenstrategie für sogenannte «Secondaries» lanciert. Dieser
fokussiert sich auf Transaktionen im Small-Mid-Market mit kleiner Grösse
unter USD 30 Mio. Das Zielvolumen des Secondaries Fund von USD 200 Mio. soll
im 1. Halbjahr 2024 erreicht werden, erste Investitionen sind zeitnah
geplant. Mit dem gezielten Ausbau der Aktivitäten im Bereich der
Privatmarktanlagen strebt Bellevue die weitere Diversifikation des aktuellen
Geschäftsmodells und die Erschliessung eines ergänzenden Ertragspotenzials
mit hoher Qualität an.

Laufende Investitionen in Anlagekompetenz und Infrastruktur

Neben der Kompetenz- und Angebotserweiterung im Segment «Private Markets»
investiert Bellevue laufend in die Anlagekompetenz sowie in die
Weiterentwicklung der Qualität und das Wachstum bestehender Produkte. So
wurde unter anderem das Anlageteam unseres Flaggschiff-Produktes BB Biotech
AG mit Spezialisten für die Datenanalytik und das therapeutische Feld der
Neurologie erweitert. Zusätzlich investiert Bellevue auch in die
Modernisierung der Infrastruktur und Arbeitsinstrumente, so zum Beispiel in
die geplante Implementation eines modernen Portfolio- und
Risk-Management-Tools. Mit verstärkten Sales-Teams sollen die Kernmärkte
Schweiz, Deutschland und UK intensiver bearbeitet werden. Gleichzeitig
sollen die Wachstumschancen in den strategischen Nebenmärkten wie
Österreich, Spanien, Benelux sowie auch in den nordischen Ländern Europas
und ausgewählten Ländern in Lateinamerika genutzt werden. Mit der neu
geschaffenen Präsenz in Singapur soll die Betreuung der bestehenden lokalen
Kunden verfestigt und die Möglichkeit zu weiterem Wachstum in Asien
erschlossen werden.

Bellevue geht weiterhin von einem sehr volatilen und somit anspruchsvollen
Marktumfeld aus. Die steigende Inflation, voraussichtlich weitere
Zinserhöhungen sowie geopolitische Unsicherheiten dürften die Stimmung der
Anleger kurzfristig nicht erhellen. Gesundheitsanlagen bleiben weiterhin ein
Megatrend. Als «Haus der Anlageideen» will Bellevue agil agieren, um sich
bietende Anlageopportunitäten für Kunden gewinnbringend nutzen zu können. An
den langfristigen Zielsetzungen hält Bellevue fest, konstruktive Märkte
vorausgesetzt.

Der vollständige Jahresbericht 2022 sowie die Präsentation sind verfügbar
unter www.bellevue.ch bzw. https://report.bellevue.ch/2022.

Finanzkalender 2023:
21. März 2023 Generalversammlung 2023
27. Juli 2023 Publikation Halbjahresergebnis 2023

Kontakt
Media Relations: Jürg Stähelin, IRF
Telefon: +41 43 244 81 51, staehelin@irf-reputation.ch

Investor Relations: Michael Hutter, CFO Bellevue Group
Telefon: +41 44 267 67 00, mhu@bellevue.ch


Bellevue
Bellevue ist ein spezialisierter Asset Manager mit den Kernkompetenzen
Healthcare-Strategien, alternative Anlagen (inkl. Private Equity) und
ausgewählte Nischenstrategien, der an der SIX Swiss Exchange kotiert ist.
Gegründet 1993, generiert Bellevue als Haus der Anlageideen mit rund 100
Mitarbeitenden attraktive Anlageperformances und somit Mehrwert für Kunden
sowie Aktionäre. Per Ende 2022 verwaltet Bellevue Kundenvermögen in Höhe von
CHF 9.4 Mrd.


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Ende der Adhoc-Mitteilung

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   Sprache:          Deutsch
   Unternehmen:      Bellevue Group AG
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                     8700 Küsnacht
                     Schweiz
   Telefon:          +41 44 267 67 00
   Fax:              +41 44 267 67 01
   E-Mail:           info@bellevue.ch
   Internet:         www.bellevue.ch
   ISIN:             CH0028422100
   Valorennummer:    A0LG3Z
   Börsen:           SIX Swiss Exchange
   EQS News ID:      1569499




Ende der Mitteilung EQS News-Service
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1569499 28.02.2023 CET/CEST

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Quelle: dpa-AFX

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